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外匯分析2007年07月05日(9:30AM發稿)
| 外匯分析2007年07月05日(9:30AM發稿) 十年前的7月2日，泰國銀行宣佈放棄十餘年的泰銖盯住美元的匯率體制，泰銖當日貶值15%以上，亞洲金融危機正式開始。95年後日元的貶值與日本的低利率政策引發套息交易將資金轉向泰國（當時隔夜拆借利率是17%）。大量資本轉入泰國，遠高於泰國的外匯儲備。隨後日本銀行收回海外貸款引發資本大量流出泰國，對沖基金借此機會做空泰國資產。泰國在類似蝗蟲的國際遊資的一進一出下承受雙重洗劫︰外資流出資產泡沫破裂後資產所有者及銀行放貸者損失和因無力承付外匯款項貶值本幣帶來的損失。當前日元的貶值，零利率引發的套息交易從2000年起，在2006年初以來有加速之勢。而人民幣的升值速度及中國內資產上揚的速度也令人稱奇，所幸的是，中國政府意識到這一點，正通過種種措施有意調控一年內上揚150%的股市及中國大量的外匯儲備似乎能令中國避免重復歷史。而另一個值得關注的國家就是新西蘭，與英國，歐元區，澳洲不同的是，新西蘭當前的經常帳赤字佔GDP的9%左右，而且伴隨套息交易帶來的資本大量流入，長期以來新西蘭面臨高通脹風險，國內資產升幅較大，紐儲行在7.5%的水準重新又啟動升息進程，在高息的驅動下，我們不懷疑紐元將長期繼續走強，但最後會什麼樣的形式來一段修正，令價格回歸價值，而不是受資本驅動呢？ 亞市︰澳洲央行保持利率在6.25%不變，與預期一致。澳洲5月貿易帳赤字8.07億澳元，低於預期。澳元受益全盤上揚。非美在昨日下行修正後亞市繼續盤整，套息交易因美元/日元在122.30附近盤整而無方向。 其他市場︰日經指數漲18.82，報18168.72；香港恆生指數漲63.74，報22214.88；期油下降0.06，報71.35；期金漲1.10，報656.50 今日美國數據: 一周首次申領失業援助人數, 非製造業供應管理協會指數 |
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| 歐元 | ||||||
| 美國假期和期權促使歐元/美元在過去24小時裏振盪在1.3605/30區間內. 亞市預期波動也不會太大, 市場無人預計歐央行加息.怒1.3630/40被證明為強勁阻力, 有大量賣家, 止損在1.340上方和1.3650。 | ||||||
| 今日建議 : | ||||||
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| 日 圓 | ||||||
| 日本個人投資者的需求推升美元/日圓和歐元/日圓於亞市早盤上揚, 止損在122.75上方一直延續到123.00. 賣盤訂單在122.80/123.00, 匯價目前最高升至122.78. | ||||||
| 今日建議 : | ||||||
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| 英 鎊 | ||||||
| 英鎊/美元亞市測試了昨日低點2.0151, 並且目前沒有反彈. 美元/日圓東京市場開盤後一路上揚, 給美元全線買調. 下破2.0150將結束連續5日低點上調的局面, 初步目標是週二低點2.0135。 | ||||||
| 今日建議 : | ||||||
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| 瑞士法郎 | ||||||
| 美元/瑞郎再次回升接近1.22檔, 但重測昨日高點1.2178破敗後跌至1.2145/70區間內, 因為美國市場休市令交投清淡. | ||||||
| 今日建議 : | ||||||
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| 澳 元 | ||||||
| 自昨日亞市尾盤起澳元/美元便走勢平靜, 之後美元全盤走弱時, 曾升到0.8587, 但自此便在0.8560/80間振盪. 預期匯價將清除0.8600期權障礙, 引發其上止損. | ||||||
| 今日建議 : | ||||||
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| 紐 元 | ||||||
| 週五的美國非農數據令投資者持觀望態度, 當前美元看跌的情緒及套息交易的看漲情緒持續. | ||||||
| 今日建議 : | ||||||
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| 加 元 | ||||||
| 美元走強, 但美元/加元的1.0590仍然完好, 亞市及歐市匯價走勢震盪, 成交清淡. 數據方面今天有加拿大公佈的IVEY採購經理人指數, 週五公佈就業數據. | ||||||
| 今日建議 : | ||||||
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