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3/11 美林涉隱藏巨額次按損失
正當全球再掀「次按風暴」之際，《華爾街日報 》昨天引述消息報道，指剛宣布第3季於次按相關投資撥備79億美元 的美林為「暫時掩飾」次按巨額損失，美林向對基金出售手持的高風險商業票據，並承諾對方1年後可以一個保證回報率將票據售回美林，意味一賣一買之間，美林可將相關虧損至少推遲1年後才曝光。據報道，美國證交會已就相關交易展開調查。報道引述消息人士指出，美林於其中一個交易，透過關連帳外公司，向對基金售出總值約10億美元的商業票據，對基金有權於1年後以一個保證回報率售回。本來按相關條例規定，即使發出商業票據的關連企業資產或負債未有顯示於美林的財務報表中，但只要相關票據於期內未能找到合適買家，美林亦需就票據的市值虧損作出撥備，但若透過上述交易手法，則美林至少可延遲1年向外披露實情。
消息人士續稱，最近數星期，美林正積極聯絡對基金，以出售總值最多達50億美元的按揭證券，有美林管理人員聲稱有關交易為「紓緩策略」（mitigation strategy），並於年初早已實行，目的在於減輕於按揭證券相關產品的風險。類似手法亦見於美國安然事件（Enron）。報道便指美國證交會正展開調查，調查重點是美林究竟有否藉此「隱瞞」次按相關產品的實際損失。美林發言人未有對報道作出回應。
類似手法曾見於安然
美林上周公布第3季業績錄得6年來首次季度虧損，「致命傷」便是於次按相關投資產品竟錄得高達79億美元的巨額撥備。最令市場擔憂的是第4季的撥備金額或更嚴重。
自次按風暴於8月掀起，美國樓市愈見疲弱，樓價下滑，因而觸發連鎖效應，導致各華爾街大行手持的「債務抵押債券」（CDOs）大幅貶值，《華爾街日報》昨天便引述Markit Group的數據指出，估計各行手持的CDOs市值自8月以來，再下跌五成至有紀錄新低。哪何人遭殃？德意志銀行日前發出報告，指花旗目前持有的CDOs總值378億美元、市佔率13.5% ，領先全球，其後依次為美林的356億美元及Wachovia的213億美元。
消息人士續稱，最近數星期，美林正積極聯絡對基金，以出售總值最多達50億美元的按揭證券，有美林管理人員聲稱有關交易為「紓緩策略」（mitigation strategy），並於年初早已實行，目的在於減輕於按揭證券相關產品的風險。類似手法亦見於美國安然事件（Enron）。報道便指美國證交會正展開調查，調查重點是美林究竟有否藉此「隱瞞」次按相關產品的實際損失。美林發言人未有對報道作出回應。
類似手法曾見於安然
美林上周公布第3季業績錄得6年來首次季度虧損，「致命傷」便是於次按相關投資產品竟錄得高達79億美元的巨額撥備。最令市場擔憂的是第4季的撥備金額或更嚴重。
自次按風暴於8月掀起，美國樓市愈見疲弱，樓價下滑，因而觸發連鎖效應，導致各華爾街大行手持的「債務抵押債券」（CDOs）大幅貶值，《華爾街日報》昨天便引述Markit Group的數據指出，估計各行手持的CDOs市值自8月以來，再下跌五成至有紀錄新低。哪何人遭殃？德意志銀行日前發出報告，指花旗目前持有的CDOs總值378億美元、市佔率13.5% ，領先全球，其後依次為美林的356億美元及Wachovia的213億美元。
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