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外匯分析2009年3月16日 (9:30AM發稿)
| 外匯分析2009年3月16日 (9:30AM發稿) 承接近期美國公布的一系列經濟數據多數仍然十分疲弱。美國勞工部的報告更顯示，美國2月份非農就業人數大減65.1萬人，失業率上衝至8.1%，為1983年12月以來最高位，但上周四30年期美國政府債券銷售情况良好，顯示市場總體仍然偏好買入美元作為避險。而美國聯儲局主席伯南克重申，經濟衰退今年內或會結束，明年將開始復蘇。伯南克罕有的接受哥倫比亞廣播公司1小時的清談節目訪問，他估計，當地失業率會進一步上升，但經濟收縮的勢頭將緩和，在一段時間後，2010年才會開始復蘇。另外瑞士央行宣布再次減息0.25厘，於議息會議之後聲明不支持強瑞郎，並表示曾在市場上買入其他貨幣，沽出瑞士法郎。此番言論一出，立即令瑞郎大跌至1.20附近，推高歐元、英鎊等日圓以外的一眾非美元貨幣。但其他貨幣的上升可能只是暫時的，近期美元強勢相信仍會是市場的主要方向。美國貿易逆差縮小，消費者信心上升，及銀行業或許有正在企穩的跡象，令美股造好，風險意願增加。紐約匯市追隨股市震盪走勢，歐元兌美元錄得去年12月以來最大單周升幅，而市場憂慮日本央行或將如瑞士央行般，干預匯市來壓低該國貨幣以應對經濟衰退，紐約兌日圓受壓。 |
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| 歐元 | ||||||
| 歐洲方面，雖然近期金融市場略微恢復平靜，但中、東歐的問題並未得到解決，可謂隱憂仍在，這也是為何歐元匯價始終難以上破1.30。有分析認為，3月至5月可能是危機爆發的高危時段，仍然建議投資者迴避。或者選擇於1.30下方沽歐元，升破1.31止損。 另外歐洲央行（ECB）理論上仍有1.5厘可減，而且ECB明顯不希望歐元匯價太弱，否則不會有官員呼籲英倫銀行干預鎊匯的跌勢，其次，歐元匯率下跌亦會削弱其逐步建立的國際地位，再者，ECB的言行對市場仍有極大的影響力，一旦入市拋售歐元，等同向市場發出「希望歐元匯率下跌」的訊息，後果可以很嚴重，而且亦難以游說東歐國家加入歐元區。 | ||||||
| 今日建議 : | ||||||
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| 日 圓 | ||||||
| 日本方面，美元兌日圓在上衝100元大關不成之後，曾快速回落至95.50上方。目前，3月份已經過半，日本年度結算已近結束，加之日本經濟正陷入嚴重衰退，日圓已經不具備大升的理由，建議投資者可考慮於96買入美元沽日圓，跌破94止蝕，上望100。 | ||||||
| 今日建議 : | ||||||
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| 英 鎊 | ||||||
| 英國方面，上周英國國家經濟及社會研究機構（NIESR）公布，英國截二月止的三個月國內生產總值收縮1.8%，跌幅大過上次公布時的1.7%，是八○年以來最大跌幅。另外，英國公布的一月份貿赤，由去年十二月的經修訂後的72.32億英鎊，擴大到77.45億英鎊，同期進口額僅減少2.72 億英鎊，至265.05億英鎊。其中對非歐盟之貿赤擴大到57.04億英鎊，是一六九七年以來最大，主要是同期英國對非歐盟之出口額，由去年十二月份88.82億英鎊，大幅減少至74.73億英鎊所致。數據明顯反映外圍需求疲弱，即使英鎊兌美元下跌，但其他貨幣兌美元匯率亦同樣下跌，故未能刺激英國商品的需求。英鎊經歷週初大挫後，於低位1.3653企穩，並於此後追回大部份週初之跌幅，最高回升至1.4069。美國公佈零售銷售優於預期，以及美股觸底反彈，亦支撐英鎊回升。然而，亦預計此輪英國升勢未必可持續維持，因投資者對英國銀行業存有擔憂，一系列經濟數據表現疲弱，且英國央行量化寬鬆政策的效果尚存在不確定性。 | ||||||
| 今日建議 : | ||||||
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| 瑞士法郎 | ||||||
| 瑞士央行亦議息在即，市場關注央行會否干預或改變量化寬鬆的貨幣政策。會議舉行前，市場偏向對瑞士法郎持謹慎態度，若瑞士央行下調目標利率，可能反而帶動瑞郎做好；現時瑞士央行目標利率為0至1厘之間。由於市場本已預期瑞士央行降息至接近零，且採取量化寬鬆政策，瑞士央行可能不得不令瑞朗進一步貶值，以振興經濟和對抗通縮。另一方面瑞士聯合銀行昨日公布，08年全年虧損由原來的196.97億，修正至209億瑞郎(約179億美元)。由於銀行有存戶逃稅的問題，被美國罰款119億瑞郎，也是該行歷來最大的虧損，瑞士銀行的私隱地位亦受到動搖。 | ||||||
| 今日建議 : | ||||||
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| 澳 元 | ||||||
| 澳洲方面，澳洲央行早前意外選擇暫停減息，因認為先前的貨幣和財政政策已經可以起到支持經濟的作用。加之若金價上升將給澳元帶來支持，建議投資者逢低買入澳元。 | ||||||
| 今日建議 : | ||||||
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| 紐 元 | ||||||
| 新西蘭央行上周舉行議息會議，將把指標利率調低0.5厘至紀錄低點3厘。減幅較預期小，並暗示往後減幅將會更小，消息刺激紐元重上0.51水平。不過，除非紐元能突破自去年六月至今的下降通道及升穿0.52，否則只算是調整。自去年7月以來，央行已連續降息5次，累計減息幅度達4.75厘，是次央行減息是希望緩和受衰退打擊的新西蘭經濟。 | ||||||
| 今日建議 : | ||||||
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| 加 元 | ||||||
| 加元方面，加拿大央行行長Mark Carney上周六表示，買入非政府資產可能是調整利率以外的選擇。加拿大很大可能亦會採取量化寬鬆的貨幣政策。美國聯儲局過去雖然亦曾干預匯市，但主要是應外國央行要求，例如日本央行及ECB，但主要立場是反對人為干預匯率。投資者要留意，一旦央行入市干預匯率，等於為匯率設定界限，當相關匯率處於干預前的水平時，反轉的風險增加。而自3月初加元跌破1.27水平上方以來，多次未能返回1.27水平下方，預期1.27將成為本月份重要阻力參考，若然成功突破此區，下一級阻力則看自年初至今形成的上升趨勢線阻力在1.25。 | ||||||
| 今日建議 : | ||||||
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