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外匯分析2009年4月27日 (9:30AM發稿)
| 外匯分析2009年4月27日 (9:30AM發稿) 承接環球股市去年受盡金融海嘯蹂躪，而各國不斷推出振興經濟方案，澳洲政府將發放數十億元的消費金，納稅人可能會很開心，但有些經濟學家及政治人物批評這項刺激經濟政策。採一次發放的總額77億澳幣消費金，將發放給超過700萬名學生、領退休金的民眾及勞工，這是澳洲總理陸克文振興經濟計畫的一環。這是全球經濟衰退開始衝擊澳洲後，當局第二次發放消費金。澳洲經濟陷入衰退後，喪失許多就業機會，使失業率上升至5.7%。而在上月召開的二十國集團（G20）峰會上，各國同意向IMF增資七千五百億美元，作為對抗全球經濟衰退的銀彈。不過，上周六的會議上，中國、巴西、俄羅斯及印度等發展中國家，拒絕以歐、美等發達國家沿用的貸款機制向IMF增資，建議IMF發行債券，作為另一融資途徑，反映IMF合共一百八十五個成員國之間的分歧日深。負責掌管IMF政策的國際貨幣與金融委員會周六宣布，成員國已同意即時向IMF增資二千五百億美元。成員國將透過新貸款安排，向該組織提供額外二千五百億美元資金，其中日本已同意提供一千億美元資金。另一方面，G7稱經濟下滑幅度放緩及美國汽車生產商克萊斯勒可能瀕臨破產的憂慮，均打壓美元，美元兌各貨幣上周五下跌。 |
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| 歐元 | ||||||
| 歐元區方面，既然上周美元指數出現高開低收的情況，這樣顯示本周進一步下跌的可能性相當高。因此本周歐元兌美元有機會進一步上升。歐元兌美元由1.2885的回升已經升穿了由1.3735至1.2885的38.2%反彈阻力1.3209，同時歐元兌美元已經回升至移動平均線水平以上，因此短期有條件進一步上試1.3307阻力，甚至下降阻力線位1.3340。若突破1.3340，歐元則開始扭轉由1.37水平開始出現逐步下跌的走勢。若本周仍未能突破阻力線水平，這樣歐元有需要再次調整後才會突破，短期支持為1.3130。至於本周，預期市場的重點可分為以下部分。市場對美國財政部初步宣布銀行業壓力測試後的反應。初步壓力測試公布後股市反應仍然穩定，這樣避險意識降低仍然會是對美元構成壓力的藉口。另外歐洲央行行長特里謝發表演說、日本央行會議、新西蘭儲備銀行及美國聯儲局會議。其中特里謝發表演說及新西蘭儲備銀行會議較為值得注意。特里謝的言論可進一步令五月七日歐洲央行結果更加明朗化。 | ||||||
| 今日建議 : | ||||||
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| 日 圓 | ||||||
| 日本方面，上周五美元兌日圓在三星期以來首次下破97關口，主要是因為美國汽車行業傳來更多負面消息，例如汽車生產商Chrysler LLC可能最快本周被迫申請破產。這些負面消息令市場擔心美國經濟的衰退時間或會持續更長時間，而美元兌日圓下跌則與市場認為日圓更為安全，可以成為資金避難所有關。上周五美元兌日圓經已跌至96.62低位，此低位十分接近匯價由上月十九日的93.52低位升至本月六日的101.45的61.8%調整目標，即96.55關鍵支持。如本周明顯失守此支持，美元兌日圓的走勢明顯轉弱，而且在多重技術性破位下，擔心95.00心理關口亦會不保，美元兌日圓料會下試至三月二十日的94.13低位才有望回穩過來，短線而言，本周美元兌日圓回升時的較大阻力為上周初至周五的97.55至97.70低位支持區，現時破位後已成為重要阻力區。如稍後本周早段一直乏力升回此阻力區之上收市，則美元兌日圓或在早前市場一片看好聲中進一步往下尋底。 | ||||||
| 今日建議 : | ||||||
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| 英 鎊 | ||||||
| 英國方面，英鎊顯著下跌最主要是受到英國最新財政預算報告的打擊。英國財政大臣達林表示，因本年英國經濟將以二戰以來最快的速度萎縮，英國09/10財年預算赤字將飆升至創紀錄的1,750億英鎊，為彌補收入和開支差距，將對最高收入的國民實施50%的新入息稅，另外英政府將發行規模為創紀錄的2,200億英鎊的債。新的預算報告意味着英國負債佔GDP將達到12%的水平。雖然事件曾令英鎊兌美元下跌至1.4380，上周反彈回1.46水平。雖然事件有可能令英鎊兌主要貨幣匯率偏弱，但是短期事件對英鎊兌美元並未見太明顯的衝擊。這亦暗示市場對美元上升仍有所保留。 | ||||||
| 今日建議 : | ||||||
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| 瑞士法郎 | ||||||
| 瑞士央行總裁警告，央行準備在瑞郎走強時進行干預，美元兌瑞郎軟0.98%，報1.1390。 | ||||||
| 今日建議 : | ||||||
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| 澳 元 | ||||||
| 澳洲方面，息差變化對貨幣的影響力亦舉足輕重。今年4月初，澳洲儲備銀行行長已暗示，減息周期快將完結。市場分析澳元利率或會於2.75厘見底。相對其他主流貨幣，澳元存有明顯的息差優勢，較為看好澳元中長期的表現。此外自今年3月初，環球股市轉跌為升，其間澳元亦節節上升。但現時面對美國19家銀行壓力測試結果公布在即，美股業績公布期仍未完結，都為股市帶來不明朗因素。另外自4月初開始，量度整體商品價格的CRB指數，升勢未見持續，基本金屬價格升勢或見減慢的情，亦有機會成為了短期內澳元延展升浪的絆腳石。技術分析方面，澳元仍然受制於200天移動平均線，約73美仙水平。多個技術指標顯示上升動力已見減弱，短期內或會進入整固期，才有望重拾升軌。若守穩68.50至67.50美仙支持區間，澳元最終或可上試74.50美仙。總括而言，短期內股市及商品市場仍屬風高浪急，加上技術因素顯示上升動力減弱，短線澳元或會進入整固期。但是，中國經濟下半年有望「保八」，以及澳元利率快將見底的利好因素下，中長期澳元或可重上74.50美仙，甚至是77美仙水平。 | ||||||
| 今日建議 : | ||||||
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| 紐 元 | ||||||
| 紐元方面，上周初美元兌主要貨幣進一步上升，紐元兌美元周五反彈回升，紐元兌美元漲1.87％，報0.5722。 | ||||||
| 今日建議 : | ||||||
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| 加 元 | ||||||
| 加元方面，上周加拿大央行（BOC）決定將隔夜利率下調0.25厘至0.25厘，並指現時的利率將會維持到明年第二季尾。BOC表示，減息行動及承諾將利率維持在0.25厘，目的是讓產能完全恢復及令通脹率返回2%的目標。不過，議息結果僅對美元兌加元產生短暫的刺激作用，匯價略為升破1.25後即掉頭回落，至紐約市尾段已由高位跌逾170點子，在兩次測試1.2325見支持後始再度反彈，昨天接近倫敦午市時在1.24邊緣爭持。預期加元受減息影響短暫，主要是BOC暗示減息周期已經結束。雖然如此，美元兌加元仍未擺脫在1.20至1.30的大型上落市格局，除非美國或加拿大基本面出現重大變化，又或油價及商品價格大幅上升，否則，目前只宜在上述範圍炒上落。 | ||||||
| 今日建議 : | ||||||
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