外匯分析2009年9月10日 (9:30AM發稿)
美國經濟自07年12月開始陷入衰退期至今接近兩年，期間百廢待興。雖然第二季經濟收縮幅度顯著放緩，但經濟學家對於經濟何時復甦仍然眾說紛紜，復甦的力度亦意見分歧，有人憧憬經濟重複七十年代的衰退後急速反彈，有人指消費開支持續疲弱，僅能緩速復甦，更有人憂慮經濟有如八十年代的衰退般反彈後再急滑。經濟漸見曙光，但為經濟增長或衰退一錘定音的權威機構全國經濟研究局不敢輕舉妄動，表示需要一年時間才能斷定衰退結束。儘管如此，多位學者及投資名宿均開腔為經濟把脈，國際大鱷索羅斯表示，美國經濟已見底，料第三季經濟將回復增長。與此同時週三見美元繼續走弱至接近一年低位，市場解釋仍是資金追逐風險資產所致，金價在大多數時間於每盎司1000美元關口上落爭持，直至聯儲局公佈最新經濟報告褐皮書前後一段時間，金價始真正下調，報告描述多數地區消費物價穩定，甚至有兩個地區見零售物價呈現下跌壓力，加上前晚公佈的7月份消費信貸比預期疲弱，表面看來下週公佈的8月份通脹數據不應有壓力，金價回順似有理據，不過在美元基調續弱情況下，分析員仍認為金價有支持。此外褐皮書指樓市保持弱勢但有改善跡象，商業地產物業需求低迷，貸款需求疲弱，信貸標準仍緊。改善語調沒有預期的樂觀，而且昨日澳洲7月份零售貿易及今早8月份就業數據令人失望，澳紐元升勢可能會短暫反覆。另一方面，美國收益率跌至極低水平及避險情緒回落，拖累美元受壓。美聯儲局褐皮書對經濟的溫和評價未能提升風險意願。
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歐元 |
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歐元區方面，歐盟央行理事Noyer表示，全球經濟正在改善同時速度快於預期，但仍需保持謹慎，因失業狀況持續攀升，因此需要繼續執行刺激措施。美匯指數昨日仍在低位徘徊，若然本周內仍未見其反彈，不妨買入其他主要貨幣。從歐元兌美元的日線圖顯示，歐元近日多次挑戰1.45水平，但仍未能收於其上，建議候其確認破位後才順勢買入，中線目標1.47，止蝕1.4450。 |
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今日建議 : |
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歐元於
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1.4380-1.4580高沽低買，100點止賺，60止蝕。 |
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支持位
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1.3360/1.3880 |
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阻力位 |
1.4680/1.4840 |
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日 圓 |
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日本方面，據日本地質學家預測，日本東京附近的關東地區本月或會發生高達8級的地震，估計地震如發生將導致死亡人數逾1.1萬，傷21萬人。九五年神戶地震時，美元兌日圓約98.5，災後因市場擔心地震會對經濟帶來損害，日圓一度跌穿100兌1美元，但其後卻展開凌厲升勢，約三個月後曾高見79.75兌1美元。究其原因可能是為應付災後重建，日本人把海外資金回調引致日圓走強。若是次該日本專家估計正確，日圓是否如歷史重演般展開另一輪升勢。 |
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今日建議 : |
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日圓於
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91.40-93.40間高沽低買，100點止賺，60點止蝕。 |
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支持位
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87.40/90.80 |
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阻力位 |
100.40/103.80 |
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英 鎊 |
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英國方面，歐元及英鎊兌美元則雙雙急升，主要是受到歐洲三大股市因企業購併消息上升刺激。消息指德國電訊將與法國電訊合併兩者在英國的業務，而卡夫食品亦有意收購吉百利。此外，英國七月工業生產比六月升0.5%，製造業生產更升0.9%，升幅比預期為佳，亦為鎊匯的升勢增添動力。英鎊的反彈幅度已接近八月至九月初跌浪的50%目標1.6577，再升空間不多，不妨以升破1.6640收市止蝕沽出英鎊，目標1.6410及1.6325。 |
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今日建議 : |
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英鎊於
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1.6440-1.6640間高沽低買，100點止賺，60點止蝕。 |
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支持位
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1.5580/1.5880 |
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阻力位 |
1.6740/1.6980 |
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瑞士法郎 |
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瑞士8月份經季節性調整失業率報4.0%，上次報3.9%，數據影響不大，反而瑞士央行自干預匯市以來，美元兌瑞郎相對穩定，主要在1.06至1.09上落。不過從美元兌瑞郎的日線圖顯示，自八月初至今逐漸形成平底下降三角形態，上落波幅收窄至1.0550至1.0750，現階段估計以向下居多，建議候破位後順勢沽出美元兌瑞郎。 |
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今日建議 : |
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瑞郎於
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1.0340-1.0540間高沽低買，100點止賺，60點止蝕。 |
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支持位
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1.0060/1.0120 |
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阻力位 |
1.1180/1.1580 |
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澳 元 |
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澳洲方面，澳元近期成為市場焦點，因為炒加息，有人認為會見1算，市場認為可能性不大。昨天澳洲公布的七月份零售銷售月率跌1%，市場估升0.5%，同月房屋貸款及投資借貸分別跌2%及跌4%，反映經濟復甦情況未必如市場預期般理想，澳元若因市場僅炒通脹及加息而上升，高企時間不會持續，澳元昨天高見0.8660，接近目標價0.8665，但其後回落並在小時圖出現破位訊號，是九月二日以來首次，故建議採取短沽策略，破0.8660收市止蝕，目標0.85及0.8450。 |
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今日建議 : |
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澳元於
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0.8580-0.8780間高沽低買，80點止賺，50點止蝕。 |
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支持位
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0.7380/0.7740 |
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阻力位 |
0.8940/0.9340 |
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紐 元 |
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紐元方面，紐西蘭央行宣佈維持息口在2.5厘紀錄低點不變，估計中期平均通脹目標在1-3%之間，中期經濟前景疲弱，不排除將來息口還有下調可能性，重申直至明年下半年前息口會保持目前或更低水平，指紐元兌澳元上揚與基本因素相違，紐元高企對經濟復甦造成風險。目前價位暫於0.68與0.72間整固，及後傾向下試0.6850支持，穿位下望0.6575，重要阻力在0.7040 |
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今日建議 : |
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紐元於
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0.6840-0.7040間高沽低買，80點止賺，50點止蝕。 |
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支持位
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0.5570/0.6360 |
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阻力位 |
0.7340/0.7580 |
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加 元 |
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加元方面，加拿大將於本周公布新屋動工數字和央行進行議息。從GDP及失業情況等滯後數字看,相信加國經濟現時已初步見底,料本周的經濟數據及央行會議紀錄將大致符合預期。另一方面,國際油價在跌破70美元一桶關口後,於67美元一桶位置已築成雙底支持形態。近日市場對環球經濟復甦預期持續升溫,帶動商品價格上漲,預料將繼續利好加元短期走勢。美元兌加元在最近三個交易日分別呈現三支陰燭,並同時跌破20日移動平均線和1.1100關口,於1.08以下反覆。綜觀自七月中以來,加元於1.0680至1.1230窄幅上落,初步形成了一個兩頂三底的橫行區間。筆者認為此橫行區為倒V字的延伸,屬利淡美元兌加元的形態。在加元中期強勢尚未打破的前提下,實不宜過早看淡加元。技術上,1.1100關口分別為50日移動平均線和八月三十一日及九月二日頂部的重疊區。欲穩中求勝的投資者可在1.0920設定止蝕位,於1.08買入加元,目標1.03水平。 |
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今日建議 : |
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加元於
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1.0680-1.0880沽低買，100 點止賺，60點止蝕。 |
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支持位
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1.0140/1.0540 |
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阻力位 |
1.1340/1.1580 |
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