外匯分析2009年10月27日 (9:30AM發稿)

承接美國銀行倒閉潮餘波未了，監管機構上周五再勒令七家地區銀行停業，令當地今年以來倒閉銀行數目破百，達到106家，是一九九二年儲蓄及貸款危機爆發後，導致181家銀行倒閉以來最高，反映商用物業貸款虧損擴大，令地區銀行陷於水深火熱。與此同時中國人民銀行哈爾濱支行金融研究所處長周海昨日撰文指出，目前美國經濟實力仍為世界第一，中國的2.27萬億外匯儲備應以美元為主，但為了降低儲備風險，需減少美元比例，增持歐元和日元比例。周海的文章曾對美元構成壓力。及後人民銀行副行長易綱表示，中國外匯儲備多元化是個長期過程，不應導致短期外匯波動。易綱的發言其實算不上澄清，不過美元已可有力及普遍反彈。美股早盤時曾顯著造好，可惜有研究公司發出誤導性標題看法，指首次置業扣稅優惠計劃在11月底到期屆滿後不再延期，美股立即掉頭急挫。實際上參議院可能最快於今日投票表決延長此計劃，多數派領袖Reid建議逐步減少扣稅額，由現行8千美元降至明年4月的6千美元，去到明年7月再減至4千美元，至10月減至2千美元直至明年底結束計劃為止。另一方面，美股走疲因市場揣測購房稅收優惠將結束，另外，有報道指中國應增加歐元及日圓持有量，美元全線受捧，美匯指漲創自9月底以來最大單日漲幅。

歐元區方面，歐盟央行理事Noyer表示，他對經濟趨穩抱有信心，但仍存在下行風險；銀行業績良好並不代表無需推進改革，必須保持改革勢頭，監管規模和宏觀政策必須一致，當前銀行業承擔風險的模式，類似於先前造成金融危機的行為。而歐元兌美元近幾個交易日1.50附近徘徊。故此，本周歐元若衝上1.5050之上，不妨順勢買入歐元，短線目標1.52，止蝕1.4950。

日本方面，周日日本首相鳩山由紀夫表示，全球經濟應已觸底反彈，但就業情況仍嚴峻，亞洲各國需要刺激措施以提振內需。美元兌日圓於十月初低見88後連升兩周，從周線圖觀察，匯價已在87及88水平呈雙底形態，甚有可能完成二浪調整，準備進入強勁的上升三浪，故建議中長線逢低買入美元兌日圓，今年四月份所做的100.45必破無疑，屆時可於100以上吼位加碼，目標105.25及110，短線以跌穿90收市止蝕。

英國方面，上周五英鎊兌美元由接近1.67高位急挫，主要是英國公布第三季國內生產總值按季下跌0.4%，反映英國經濟仍在衰退，相信數據已令不少早前認為英倫銀行很快會加息的市場人士改觀。短期而言，1.6200及1.6125為重要支持，短期下試1.6200的可能性較高，不妨以升破10日SMA收市止蝕，沽出英鎊，短期最終目標1.6125。

近日市場認為美元兌瑞郎能見一算，至今早前瑞郎高見1.0030。但進取型投資者，不妨在接近一算時短線沽出瑞郎，理由有三個：首先，瑞士昨日公布的九月份出口數據差於預期，反映瑞士經濟復甦能力未如理想；其次，美元兌瑞郎與9日RSI呈底背馳，有轉勢先兆；最後，從逆向理論視之，既然大部分投資者均買入瑞郎睇一算，故現時應逆市沽出瑞郎，初步目標1.02，升穿0.9950止蝕。

澳洲方面，澳洲第3季生產物價指數年率報上升0.2%，上季報上升2.1%。澳元兌美元升破0.93後，小時圖走勢呈圓頂形態，短期宜候高沽，升破0.93收市止蝕，目標0.9180，跌穿0.9150則候反彈拋售，目標看0.90。

紐元方面，周四新西蘭央行利率決議，均為外幣提供良好藉口作出回吐，始終現階段繼續追買外幣風險極高，升勢明顯已過了頭，加上本周美國國債拍賣，預期美元將靠穩，均為美元先作反彈提供有利環境，紐元跌破0.7500，相信調整至0.7350下方機會頗高。

加元方面，加拿大央行行長Mark Carney於周日接受CTV採訪時表示，加國經濟正在復蘇，但與之前的幾次衰退相比，今次的復蘇步伐預計會更加溫和；在被問及外匯投機所帶來的回報時表示，央行的焦點將放在實現通脹目標方面，央行將考慮所有因素，包括美元匯率、美國經濟狀況、國內市場以及商品價格等，然後再考慮這些因素對通脹的影響，最後再制定適當政策。