22/12 美元/日圓較長期波動率上升,因預期美日利差將擴大

東京的期權交易商指出,美元/日圓較長期波動率居高不下,部分原因在于預期明年美日利差將擴大.

對于較長期美元買權的強勁需求,以及關于美國公債及日本公債之間利差將變寬的預期,正在導致期權交易商的vega值為負,這種情況支撐美元/日圓的較長期波動率.

日本央行總裁白川方明周一表示,央行將維持現行的"實質零利率",同時作好準備可迅速行動供應資金,以打擊通縮.[ID:nCT0272696]他的言論令人預期日本央行將進一步采取寬松貨幣政策.相形之下,多數交易員認為美聯儲將在2011第一季度末以前升息.

五年期美元/日圓波動率JPY5YO=為15.65/16.35%,高于11月底時的14.65%左右,盡管美元/日圓波動率傾向于在現匯上漲時下跌.美元/日圓現匯在電子交易系統(EBS)觸及兩個月高位的91.49,進一步脫離11月觸及的14年低點84.82.