外匯分析2010年1月13日 (9:30AM發稿)

中國中投公司資產配置與戰略研究部彭俊明博士昨晚表示，美元應巳見底，繼續下跌空間有限，下半年中國及美國均可能會加息，美元走上之前於上半年應窄幅上落，利差交易可能逼使日元進一步下跌。中投公司之消息本已支撐美元，傍晚見中國人民銀行突然上調存款準備金率0.5%，觸發商品價格及商品貨幣急挫，貴金屬難免回調。美股只限小幅調整，不過日元交叉盤及直盤回強走勢頗凌厲，今晨英倫銀行貨幣政策委員Sentance表示，央行已接近不得不暫停購買債券和評估其對經濟影響的拐點。Sentance言論大大提振英國央行下月會議結束購買債券計劃的機率，考慮到英美央行量化寛鬆政策同步性，對聯儲局本月底會議將漸撤量化寛鬆措施有不良啟示性，可能會體現在今晚美股走勢中，如果今日亞太股市走得很差，恐怕歐幣也終會加速回挫。另一方面，昨日各主要貨幣未能延續周一的升勢，主要原因是部分投資者認為，美國經濟復甦的速度將會非常緩慢，故刺激了作為避險貨幣的美元需求。

歐元區方面，外電引述中投管理層彭俊明表示，相信美元匯價已見底。其言論一度刺激美元上升，兌歐元昨曾升至全日高位，報1.4453。美元進一步下跌空間有限，而日圓前景不樂觀，預料會持續下跌。雖然美元一度上升，但其後兌日圓已回順至91.65，而歐元兌美元亦回升至1.45水平。匯商指出，由於美國經濟數據顯示當地經濟前景仍欠動力，加上預期美息要到今年較後時間才會加息，以致美元依然受壓。

日本方面，日本官員言論令日圓上周表現波動。周初新任財務大臣菅直人表示,樂見日圓積弱。但及後受到首相鳩山尤紀夫批評後,隨即又改口圓匯是由市場決定。若圓匯是由市場決定的話,日圓短期應該會較為疲弱,因為隨著環球經濟復甦,投資者風險胃納上升,傾向高風險資產,都會較為利淡日圓。加上日本經濟仍然未見曙光,故迫使央行去年底急忙頒布新一輪7.2億日圓刺激方案,都反映日本經濟之差是深不見底。預期美元兌日圓支持位為90,目標可看95。

英國方面，繼希臘、西班牙後,冰島亦被降信貸評級,消息不僅令歐元升勢受阻,就連其最大債權國英國亦受到牽連。英鎊兌美元當天一度失守1.60水平。另外,市場炒作工黨內訌,都利淡了英鎊走勢。加上早前英倫銀行決定維持量化寬鬆貨幣政策規模於2,000億英鎊不變,意味著英國短期未有退市打算。技術上,從日線圖所見,英鎊兌美元現於下降軌運行,1.6250阻力甚大,下面支持位先看1.5850。

瑞郎方面，瑞士央行行長Hildebrand表示，瑞士央行將會繼續防止瑞士法郎兌歐元的過分升值；指央行沒有匯價目標，但將會是十分密切注視外匯市場發展。

澳洲方面，澳洲昨日公布的去年十一月份房屋貸款意外地減少5.6%,令澳元走弱。Commonwealth Bank of Australia駐悉尼的外匯策略師Josept Capurso則認為數據比預期為差,主因是首次購房人士,對未來息口的敏感度提升,現階段正是一個合適的時機買入澳元,因為我們預期澳元在未來六個月內,將升至98美仙水平。

新西蘭方面，美國上周五公布備受關注的就業數據，當中去年十二月份非農業職位，意外地減少8.5萬個，遠遜市場預期停止減少，冷卻市場對勞動市場復甦的樂觀情緒，並且勢對奧巴馬政府構成進一步壓力。

加元方面，加拿大上周五公布之上月就業數據,驚嚇程度尤甚於美國,就業職位由去年十一月時增加7.91萬個,急轉直下至減少2,600個,但加元受其他外幣兌美元上升帶動而不跌反升。不過,從周線圖觀察,目前美元兌加元已跌至1.0300的重要水平,美元在08年8月突破該位後,已兩度下試該位不破,若今次失守,則1算必再受考驗,惟美元僅在07年10月明顯低於1算,時移勢易,美元長期低於1算的可能性不大。