4/6 波動率曲線顯示市場仍謹慎看待歐元走勢

0628GMT---一位歐系銀行的資深選擇權交易員表示,歐元/美元的短期隱含波動率仍高于較長期的波動率,波動率曲線趨平表明市場仍謹慎看待歐元貶值的風險.

該交易員指出,短期波動率升高,也代表市場仍作空gamma系數,這可能是近期行情波動劇烈背後的原因.

在作空gamma的情況下,選擇權交易商傾向于追逐現匯行情,為其帳目進行對沖.

歐元/美元一個月期波動率EURVOL=ICAP為15.10/16.10%,一年期波動率則為14.35/15.35%.

在此同時,美元/日圓波動率曲線趨陡,前述交易員表示,這顯示匯價可能維持區間波動,抑或緩步下跌.

美元/日圓JPYVOL=ICAP一個月期波動率為12.85/13.55%,一年期則為14.0/14.1%.