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英皇NM23外匯分析2011年9月5日 (9:30AM發稿)
| 上周五的美國非農就業沒有增長，投資者預期普遍落空，市場風險厭惡上升使美元再次受到避險情緒支持，但中期來看，一時的避險情緒對美元的支持必定有限，美元最終將受基本面的拖累持續表現疲弱。技術上來看，美元指數目前仍延續今年5月份以來的區間波動走勢，上周美元在非農預期及結果的持續支持下回升後目前仍位於上述區間內部，周圖仍維持低位整理，盡管技術指標試圖筑底反彈，但預計美聯儲政策及美國經濟基本面將限制美元的回升，美元最近不排除再次破敗回落的可能。本周市場將迎來澳、日、加、歐及英央行利率決議，在全球主要經濟體復甦放緩甚至將陷入停滯時，五大央行不排除保持觀望立場或由相對強硬轉為溫和，而日本央行和歐、英央行甚至不排除繼續擴大量化寬松或減息的可能。此外，歐元區有關希臘獲得進一步援助的談判再次導致歐債擔憂上升，同時德國國會也將就是否擴大EFSF進行討論，本周希臘及歐債擔憂可能是五大央行利率決議之外的另一焦點。美國和加拿大今天因勞動節休市，長周末持續時美元受糟糕的非農數據所引發的避險情緒的支持短期可能維持，股市和市場情緒的回升不排除受到一定限制，日內歐元區國家的采購經理人數據及信心指數不排除繼續使歐元承壓。但從股市一貫的表現來看，持續的大跌是沒有可能的，預計股市在未來持續的溫和反彈仍將打壓美元恢復下行，澳元和歐元等主要非美貨幣仍有再次反彈的潛力。 | ||||||
| 歐元 | ||||||
| 歐元區方面，中期走勢向上，升勢目標為1.5095。中期上升通道支持在1.3721。短線價位暫於1.4155與1.4305間上落，若進一步回破1.4145支持，走勢回軟並下望1.4055甚至1.3990才重新靠穩。重要阻力在1.4385及1.4545，進一步穿位目標上望1.4745甚至1.5095。 | ||||||
| 今日建議 : | ||||||
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| 日 圓 | ||||||
| 日本方面，日本央行在9月6-7日有兩天貨幣政策會議，普遍預期將維持利率不變在0-0.1%，也不會加碼購買資產。首先，日圓的上升稍停下來，美元兌日圓的75心理水平並未受到攻擊，儘管威脅猶存。全球金融市場動盪也穩定下來，降低了進一步量化寬鬆的急切性。日本央行的彈藥有限，將面對美國可能更多QE的挑戰，及國內更多政治壓力，沒有理由要在這個時間浪費彈藥。聯儲局將會在9月20-21日商討更多刺激措施的問題，如果出現QE3，日圓上升動力將會加強，這是日本當局必須面對的。另一方面，日本新政府最頭痛的是如何尋找地震重建資金，加稅看來無可避免，這將會對經濟做成負面衝擊，更多量化寬鬆措施的政治壓力，是可以預期的。 | ||||||
| 今日建議 : | ||||||
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| 英 鎊 | ||||||
| 英國方面，本週英國將公佈8月份服務業活動數據及英倫銀行舉行議息會議。市場普遍預期服務業數據將顯示放緩，但路透調查顯示，英國央行在明年10月之前都不會升息，但分析師認為央行重新實施資產購置計畫的可能性仍只有三分之一。路透過去數日內訪問60位分析師得出的這項調查預估中值顯示，英國央行將擴大資產購買計畫的機率為35%，與8月17日的調查預估相符，不過高於7月調查時的30%以及6月的20%。 | ||||||
| 今日建議 : | ||||||
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| 瑞士法郎 | ||||||
| 瑞郎方面，雖然瑞士第二季經濟年增率從第一季的2.5%放緩至2.3%，但支持經濟增長的主力是出口淨額，顯示瑞士製造商成功抵禦強勢瑞士法郎的衝擊。出口及入口在第二季都下降，警告國內及海外需求減弱，維持增長的是民間及政府消費。瑞士8月份製造業報告是另一份穩固的報告，面對強勢瑞士法郎及全球金融市場動盪，瑞士製造業擴張步伐減弱，指數從53.5降至51.7，但保持在擴張區域。一些負面因素有所舒緩，股票市場稍為穩定下來，瑞士央行積極對抗強勢瑞士法郎，短線有些成效，瑞士經濟擴張動力可能再次加強。 | ||||||
| 今日建議 : | ||||||
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| 澳 元 | ||||||
| 澳洲方面，澳元/美元繼續跟隨股市表現。早盤受美國ISM制造業數據造好提振自1.07強升至1.0763，但午盤美股全面回落，匯價也隨著小幅回落。技術上整體保持堅挺，日圖隨機指標繼續朝上，日圖若收盤於1.07上方，短期或進一步測試1.08。不過非農前亦不排除高位盤整的可能。 | ||||||
| 今日建議 : | ||||||
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| 紐 元 | ||||||
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紐西蘭方面，目前中線走勢向上，中長期目標將大幅延長到0.9850。重要支持在0.7325。 短線價位暫於0.8430與0.8545間整固，及後若升穿0.8620/70區，反彈將進一步擴展到0.8835甚至0.8985。短線支持在0.8365，跌穿下望0.8255及0.8150。 |
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| 今日建議 : | ||||||
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| 加 元 | ||||||
| 加元方面，處於對全球經濟前景及歐債危機的擔憂，市場避險情緒嚴重，周一(5日)亞市午盤，美元兌加元小幅上漲，最高至0.9875，刷新一周高位。周一北美市場休市，美元兌加元走勢將主要跟隨市場風險情緒變動。 | ||||||
| 今日建議 : | ||||||
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