金銀分析2012年3月1日 伯南克談話利好美元走高 金價大跌

歐洲央行昨日進行第二輪長期再融資操作（LTRO），向800家金融機構借出共5,295億歐元，多過首輪LTRO的4,890億歐元及經濟師預期的4,700億歐元。而愛爾蘭總理肯尼周二宣布把歐盟有關預算紀律的條約進行公投，雖公投結果料不會對落實條約構成影響，或阻礙愛爾蘭將來獲得援助。政府仍未決定公投時間，料可在數周後進行。由於該歐盟條約只需歐元區17個成員國中的12個國家通過，所以即使愛爾蘭反對，亦不足以左右大局，不會影響愛爾蘭現時透過歐洲金融穩定機制（EFSF）取得的貸款，但恐怕令該國將來陷困時，無法再向歐洲穩定機制（ESM）取得援助。
希臘國會周二以202票贊成，30票反對，通過在一二年度預算中的32億歐元削赤措施，為希臘獲得第二輪援助掃除一大障礙。美國股市方面，伯南克談話打消市場原先預期新一輪寬鬆政策，美國股市周三收盤小幅走低，道指收跌0.41%。美股三個主要指數收盤接近平盤，10年期長債殖利率則大幅走高，而金價、銀價挫低，歐元也出現大幅貶值。道瓊工業指數收報12952.07點，跌53.05點。另一方面，日內美聯儲主席伯南克半年一度的國會証詞以及美聯儲褐皮書報告也將成為市場關注焦點。若伯南克講話語氣與此前美聯儲官員立場一致，強化其貨幣政策論調，而褐皮書顯示美國經濟正在逐步複蘇，甚至加速增長，將可能減弱市場對美聯儲進一步量化寬松的預期，從而對美元構成支持。

貴金屬方面，原油周三走高。美國今日公布上周能源庫存報告，顯示原油庫存增加高於預期，突顯該全球最大原油消費國需求疲弱，但投資人並未在意。今日紐約盤交易中，大多漲勢係在最後幾分鐘出現。交易員說，擔憂伊朗供給中斷，持續主導市場走勢，投資人不願進場放空。油價收高52美分，或0.5%，至每桶107.07美元。黃金方面，聯準會主席伯南克最新談話中並未提及寬鬆政策，刺激美元走高，也使金價承壓，紐約黃金期貨周三(29日)大跌77美元，也是2月最大跌幅。歐洲央行在最近一次長期再融資操作(LTRO)中，提供歐元區銀行業廉價三年期貸款5295億歐元，加上美國經濟數據近期表現優異，都大幅削減投資人避險需求，金價因而走低。估計短線金價將在1711至1729美元區間整固的機會相對較高，及後若破1743後市將反覆上試1758阻力，重要支持在1688區；至於白銀方面，收每盎司 34.81美元。 估計銀價短線將約於34.70至35.80美元區間反覆上落，及後可再上試36.30阻力，進一步穿位上望37.90，重要支持在33.80；投資者須關注美元匯率走勢，國際石油價格以及國際上重大政治，經濟事件將影響黃金走勢。市場瞬息萬變，宜須順勢而行，地緣政治因素亦將為金價帶來不穩定，市況將配合消息快速上落，及貴金屬的波幅甚廣，切勿盲目投資恐造成極大損失，宜設好止損及止賺位置。