26/9 金屬產品:貴金屬沖高回落, 短期回調壓力猶存

商品價格隔夜沖高回落並全面小幅收低，美國利好數據改善風險偏好，美元承壓導致金屬價格在美國早盤進一步反彈，不過午盤美聯儲鷹派人物普羅索表示美聯儲可能提前加息，加上美股跳水，美元受避險情緒支持再度反彈打壓金屬價格再次全面回落。現貨黃金周二收盤下跌3.78美元，跌幅0.21%，報每盎司1760.64美元；現貨銀收跌0.21美元，跌幅0.62%，報每盎司33.76美元；COMEX期銅下跌0.23%，報每磅3.733美元。

數據顯示，美國7月S&P/CS20座大城市房價指數年率上升1.2%，高於預期的1.1%，但7月房價指數月率上升0.2%，低於預期的0.6%；同時9月裡奇蒙德聯儲製造業指數從-9升至4，9月諮商會消費者信心指數從60.6大幅升至70.3，整體向好的數據改善風險偏好情緒，美元承壓提振商品價格反彈，其中金價反彈觸及1775美元，銀價觸及34.50美元，銅反彈至3.783美元。

不過美國午盤美股大幅跳水，美元受避險需求支持再度反彈，打壓金屬價格下跌。一方面，西班牙國內爆發大規模針對緊縮政策的抗議行動，同時德國媒體也爆出希臘資金缺口升至300億歐元，此前希臘政府承認的為135億歐元，刺激避險情緒進一步升溫，打壓風險資產全面下跌，美元走強相應打壓貴金屬價格。另一方面，費城聯儲普羅索表示他反對美聯儲最新推出的新一輪刺激舉措，稱增加貨幣政策寬鬆度既不適合，也不可能有效，建議美聯儲提早加息，此言論像一盆冷水澆在了近期持續升溫的QE3預期上，對金銀多頭構成打壓，金屬價格午盤迅速回吐了日內全部漲幅。不過從ETF黃金持倉進一步增加，白銀持平，暗示金銀短期可能繼續保持堅挺。

日內關注美國8月新屋銷售數據，好於預期的數據可能再度改善風險情緒，金、銀有望從美元下跌中獲得一定支持，同時與經濟緊密相連的銅價也將獲得支持。另外繼續關注歐洲進展，本周未來幾天西班牙將陸續公佈新的預算案、經濟改革案以及銀行業壓力測試結果，美元的走勢可能繼續驅動貴金屬的波動。

金價日圖反彈受阻於2月高位1790.55美元後陷入高位窄幅區間盤整，隨機指標依然朝下，暗示繼續盤整或進一步回落的風險，目前關注區間底部1750美元支持，若破，金價短期可能進一步回調指向20日均線1736美元以及23.6%回檔位1726美元。整體上，金價趨勢依然看漲，目前處於回調整理中，若守住區間底部或突破2月高位1755.55美元，可嘗試尋機買入。

銀價早前反彈在35美元受阻後持續回落，目前日圖已經跌破上行趨勢線和10日均線，隨機指標傾向進一步走低，暗示銀價短期可能面臨進一步回調的壓力，初步支持位於20日均線33.44美元，然後為2月至6月跌勢的61.8%回檔位33.14美元，守住以上價位，作者仍傾向目前的回調僅是對前一波漲勢的修正，銀價仍有機會重啟升勢，有效突破35.16美元，銀價多頭可能指向2月高位37.48美元。

美銅價格隔夜沖高回落，日圖重回10日均線下方，令短期面臨進一步回調壓力，初步支持位於9月24日低點3.715美元，5至6月跌勢的76.4%回檔位也位於該位附近，若破，價格可能加速下行指向20日均線3.662美元以及61.8%回檔位3.621美元。不過價格若重新站穩於10日均線上方，銅價過去幾天的跌勢可能被確認僅是對前波漲勢的修正，價格有望再次上揚。