金銀分析2013年5月30日

英皇金融集團金匯即發NM23: 金銀分析2013年5月30日

英皇金融NM23.com:股市美元下跌引發買盤黃金周三收市上漲12.10美元(30/5/2013)

昨日回顾

歐元身價走強係本日期金主要漲勢來源，周三黃金收盤上漲，一反過去2 日的跌勢，不過仍邁向連續第2 個月下跌。黃金價格上漲12.10 美元，報每盎司1391.80 美元。黃金走勢保持得相當穩固，主要受到美元跌價、股市下挫，以及亞洲實體需求出現擴大跡象等原因帶動。但股市保持在上行趨勢，仍對黃金構成壓力。金價撫平上周五至昨日的13 美元或1％跌勢，周一則因美國國定假日暫止交易。美股盤中下滑，歐洲股市收盤重挫，對於聯準會寬鬆政策退場的隱憂再起，亦帶起債券殖利率飆升的恐慌。

美股盤後

由於經濟表現亮眼，聯準會可能削減債券購買計畫規模，帶動公債殖利率飆升，此一預期再度讓投資人陷入恐慌，美股由昨日歷史新高猛然大幅回挫。道瓊工業平均指數挫低106.59 點或0.69％至15302.80。昨日投資人歡慶美國房價指數和消費者信心優異數據，道指收盤再達歷史新高，然Stifel Nicolaus 資產管理副總裁稱，經濟改善加大Fed 寬鬆退場可能，讓今日股市蒙受賣壓。本日市場缺乏經濟數據，投資人將目光投向海外，國際貨幣基金組織(IMF) 調降中國經濟成長預期，並警告信貸快速擴張，貸款方償付能力恐出現問題。

基本分析

在美國聯儲局量寬措施下，美國經濟和樓市持續改善，惟經濟改善同時，亦燃起當局未來數月將縮減買債的疑慮，觸發美國國庫債券孳息和按證孳息雙雙升至13個月高位，恐令復甦勢頭受阻。無獨有偶，評級機構惠譽警告，美國部分住宅市場樓價升幅脫離基本因素，升勢有停頓甚至逆轉之虞。惠譽認為，過去一年樓價累漲13%的加州，州內多個地區均屬高危，以洛杉磯為例，當地樓價過去一年累升超過10%，但當地失業率持續高踞10%以上，實質收入過去兩年更呈現下跌。不過，樓市數據理想，加上同日公布的消費者信心數據強勁，令聯儲局退市揣測有增無減，特別是主席伯南克上周透露，若經濟有持續改善迹象，當局可能減少買債。摩根士丹利報告指，當局較大機會於十二月開始放慢買債步伐。揣測聯儲局減買按證，按證周二遭拋售。對美國按揭貸款利率具指引作用的房利美三十年期按證孳息升至2.91厘的13個月新高，較去年九月廿六日，即聯儲局宣布第三輪量寬後所創的1.68厘紀錄低位大幅回升。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

資料公佈

今日公佈的經濟資料

國家	香港時間	經濟資料名稱	月份	預測資料	上次數字
紐西蘭	06:45AM	建築許可	4	N/F	-9.1%
澳洲	09:30AM	建築許可	4	4.0%	-5.5%
		民間建築許可	4	N/F	0.4%
		資本開支	Q1	0.8%	-1.2%
		建築業資本開支	Q1	0.5%	-0.6%
		廠房機器資本開支	Q1	-2.0%	-2.3%
瑞士	01:45PM	國內生產總值	Q1	0.2%	0.2%
瑞士	01:45PM	同上(年率)	Q1	0.9%	1.4%
英國	02:00PM	Nationwide房價指數	5	0.4%	-0.1%
英國	02:00PM	同上(年率)	5	0.9%	0.9%
意大利	04:00PM	生產物價指數(年率)	4	-0.7%	-0.1%
歐元區	05:00PM	經濟景氣指數	5	89.0	88.6
歐元區	05:00PM	消費信心指數	5	-21.9	-22.3
加拿大	08:30PM	流動賬	Q1	-15.5B	-17.26B
		生產物價指數	4	-0.2%	0.1%
		原材料物價指數	4	-1.0%	-1.7%
美國	08:30PM	一週首次申領失業援助人數	上週	340K	340K
		持續申領失業援助人數	前週	2.955M	2.912M
		國內生產總值(初步)	Q1	2.5%	2.5%
		同上(扣除存貨)	Q1	1.6%	1.5%
		核心個人消費開支物價指數(年率)	Q1	1.2%	1.2%
	10:00PM	待完約售房指數	4	1.0%	1.5%
	11:00PM	EIA原油庫存	上週	N/A	-0.34M
		EIA蒸餾油庫存	上週	N/A	-1.05M
		EIA汽油庫存	上週	N/A	+3.02M

今日將公佈的重要事項

日本	標售2年期公債
意大利	財政部標售中長期公債
美國	財政部標售290億美元7年期公債(5月31日凌晨一時正)
日本	內閣府舉辦國際會議，議題包括重振日本經濟，以及政策在全球經濟中發揮的作用
日本	經濟財政大臣甘利明、日本央行副總裁中曾宏一將參加內閣府舉辦的國際會議
東京	國際貨幣基金組織(IMF)第一副總裁Lipton與日本財務省財務官古澤滿宏發表講話
歐盟	央行理事暨斯洛文尼亞央行總裁Kranjec預計將在一個商業會議上發表講話
美國	財政部金融研究辦公室主任Richard Berner在聯儲局召開的金融穩定分析會議上發言

入市策略：

黃金

經濟合作暨發展組織(OECD) 調降全球經濟預期，國際貨幣基金組織(IMF) 亦下砍中國經濟預期比率，周三原油價格重挫跌破每桶94 美元，乃至4 周以來新低。原油價挫低1.88 美元，報每桶93.13 美元。根據FactSet 數據，追蹤交易最活躍的期貨合約價格來看，這是5 月1 日迄今的最低收盤價；投資者須關注美元匯率走勢，國際石油價格以及國際上重大政治，經濟事件將影響黃金走勢。市場瞬息萬變，宜須順勢而行，地緣政治因素亦將為金價帶來不穩定，市況將配合消息快速上落，及貴金屬的波幅甚廣，切勿盲目投資恐造成極大損失，宜設好止損及止賺位置。

今日建議:

中期走勢震盪，目前1550/58區已轉為重要阻力，而這一跌浪目標於1250/60區。

短線走勢喘定，暫於1378與1405間來回整固，及後若破1417及1423阻力，反彈目標上移到1450及1506後才再走軟。短線支持在1338，失守可回調到1320甚至1250/60區。

(波幅甚廣，建議價位只作參考，請量力而行)

(投資涉及風險，宜量力而為，不要過份進取，價格可升可跌)

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