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外汇分析2009年2月27日 (9:30AM发稿)
| 外汇分析2009年2月27日 (9:30AM发稿) 承接环球经济持续不振，各国将面临经济衰退的危机，美国国家经济委员会主席萨默斯表示，美国经济跌速为自三十年代以来最快，自罗斯福以来，未有总统面对过如此艰辛的经济环境，现时美国正陷入罕见的恶性循环中，经济与金融市场互相带来负面影响，总统奥巴马现正致力於创造就业、重整美国金融系统及经济复苏上，华府不容许任何金融机构倒闭而拖垮市场，他又警告需要一年以上才可解决经济问题。而美国总统欧巴马昨晚提出总金额3兆5520亿美元的2010会计年度预算案，计画积极振兴受衰退冲击的美国经济，以及改革健保制度。欧巴马将藉这项预算案，致力让美国摆脱1930年代大萧条时期以来最严重的经济危机。这项预算案包括约2000亿美元将用作今後一年半支应伊拉克战争的军费，也有多达6340亿美元将用於今後10年推动改革健保制度，这是欧巴马竞选时的重大承诺。另一方面日本央行审议委员野田忠男表示，担心央行买入资产过多扰乱市场，预计会出现更多银行无法满足企业融资需求的情况；需要关注融资困境对日本经济的负面冲击相关风险上升。野田忠男的评论，反映他不甚赞成大规模推行量化放松银根措施，问题是日本处於空前劣况下已无他法可想，今晨见1月份零售销售及工业生产分别锐挫2.4%及10%，印证经济全方位陷落，之前日元於本周持续下挫，相信是预计到此劣势发展，预期兑现後虽可反弹，但後向应更悲观。此外英国公布银行资产保障计划细节，苏格兰皇家银行及莱斯银行股价反应向好，英镑遂可反弹。晚上见美国总统奥巴马发布预算案时表示，政府可能向银行再计划注入高逹7500亿美元的资金，看来金融业可得支撑，但就业及楼市数据差劲，加上奥巴马预算案不利医药业，美股下挫却暂未打压欧元走势，看来汇市近月的炒作模式正醖酿变化， 欧元需求回升，美元兑欧元下滑。其後美股转升为跌，受累美国新屋销售跌至纪录新低，及美国预计本财政年度预算赤字高达1.75兆美元，美元得益於避险买盘令跌幅收窄。 |
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| 欧元 | ||||||
| 欧洲方面，美元兑主要货币先跌後回升，欧元兑美元由1.2990下跌至1.27水平。美元再次回升，一方面是由於环球股市进一步下跌，避险气氛升温，对美元构成支持；另一方面，投资者进一步忧虑欧洲金融及经济前景，增加了欧洲货币的压力。欧元兑美元有机会下试上周低位1.2510，暂时所见，目前最大阻力为1.3。欧元兑美元仍维持区间波动而难以突破。虽然投资者借美国银行业的问题沽售美元而令欧元受益，但相信类似的问题欧元区银行也应需要面对，加之关於欧元区可能解体的可能仍未能完全排除，加上东欧货币持续滑落，令当地要清还外币计价的债务时，压力急剧增加。欧元区将首当其冲，种种因素都对欧元较为负面。另外欧盟央行行长Trichet表示，欧元区很多国家目前的失业率明显是个很大的隐忧，需要继续努力将欧元区变得更强健、更灵活以及更具韧性；此外Trichet呼吁各国政府必须限制开支。 | ||||||
| 今日建议 : | ||||||
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| 日 圆 | ||||||
| 去年环球股市动荡，借日圆投资高风险资产的利差交易大举拆仓，令日圆成为去年表现最佳的主要货币。但日圆似乎逐渐丧失其避险作用，日圆的走势与往年很不同，由二月中的大约92水平，至笔者执笔之时，已跌至约98水平，短短两个星期累计跌幅已超过6.5%。皆因时移势易，日本及日圆的处境与以往已有不同。日本的利率一直偏低，令日圆在国际金融舞台，一直扮演借贷货币的角色。但现在欧美等国家的利率已减至近乎零水平，与日本的相若，所以套息交易最近已变得无所作为。日圆最近终於回归了基本因素的考虑，疲弱的经济面令日圆跌势重现，95水平已告失守，料短线将直逼100关口。日本央行指该国经济恶化程度比央行於上月预计的更差，日圆昨日继续受沽压，美元兑日圆收报98.39，升0.74%。而日本央行审议委员野田忠男表示，不认为利率越低越好，亦不认为央行购买资产的规模越大越好，担心央行买入资产过多恐扰乱市场，预计会出现更多银行无法满足企业融资需求的情况；需要关注融资困境对日本经济的负面冲击相关风险上升。他指日本经济恶化程度比央行在1月时预计的更差，日圆急剧升值损及国内出口。 | ||||||
| 今日建议 : | ||||||
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| 英 镑 | ||||||
| 英国方面，英伦银行（BOE）货币政策委员David Blanchflower表示，英国的经济衰退很可能会显著恶化，并预期英国今年首季经济将较去年第四季差，甚至显著恶化。周三英国公布的去年第四季国内生产总值（GDP），季度及年度跌幅分别为1.6%及1.9%，为一九八○年以来最差。Blanchflower 认为，英国利率应尽快减至接近零，此外，量化宽松政策亦应尽快进行，并认为利率最低可能降至0.5厘以下，而且最起码应该减至该水平及维持在该水平。英国为了刺激信贷活动，推出针对银行不良资产保险计划，英镑昨日受捧兑美元收报1.4301，涨0.74%。而英国财政部宣布，政府资产保障计划针对的是前景最不明朗的资产，合格资产在250亿英镑以上的存款机构可在3月31日前申请加入该计划，最少担保年限为5年，但如获得财政部批准，银行可在任何时候局部或全部退出该计划。 | ||||||
| 今日建议 : | ||||||
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| 瑞士法郎 | ||||||
| 瑞郎走势方面，美国政府控告瑞银协助最多5.2万名美国公民逃税，并要求瑞银公开其客户名单。 虽然瑞银已同意缴付7.8亿美元予美国政府，以及公开部分客户名单，但仍未能平息风波。 有外汇业人士认为，若然UBS真的向美国公开其客户名单，将会令到大量外资流走，瑞郎汇价将会大跌，美元有机会升至1.24。不过，事件暂时未对瑞郎构成影响，美元兑瑞郎上周五最多暴跌400多点子後，周一再试1.1450不破後反弹至1.16，而昨日则美元兑瑞郎软0.52%，报1.1648。暂时徘徊在10日SMA （1.1626）附近。 | ||||||
| 今日建议 : | ||||||
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| 澳 元 | ||||||
| 澳洲方面，金价曾上扬至每安士1,000美元上方，对澳元走势带来支持。但澳洲储备银行於下周议息，市场预期澳洲储备银行将继续减息。加上美股仍於近六年来的低位水平徘徊，相信投资气氛仍难以改善，澳元涨幅将受限制。澳元兑美元报0.6488，走高0.40%，不排除短期会下试0.62美元支持，因之前的大幅降息并和财政激励措施未能鼓舞消费者信心。澳洲央行料将进一步降息，尽管降息速度可能会放缓，但仍对澳元上档空间造成限制。而澳洲第四季劳工成本指数报升1.2%，上次报升1.0% | ||||||
| 今日建议 : | ||||||
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| 纽 元 | ||||||
| 纽西兰第四季生产物价指数输入年率报升9.9%，上次数字报升9.8%。 | ||||||
| 今日建议 : | ||||||
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| 加 元 | ||||||
| 瑞郎走势方面，美国政府控告瑞银协助最多5.2万名美国公民逃税，并要求瑞银公开其客户名单。 虽然瑞银已同意缴付7.8亿美元予美国政府，以及公开部分客户名单，但仍未能平息风波。 有外汇业人士认为，若然UBS真的向美国公开其客户名单，将会令到大量外资流走，瑞郎汇价将会大跌，美元有机会升至1.24。不过，事件暂时未对瑞郎构成影响，美元兑瑞郎上周五最多暴跌400多点子後，周一再试1.1450不破後反弹至1.16，而昨日则美元兑瑞郎软0.52%，报1.1648。暂时徘徊在10日SMA （1.1626）附近。 | ||||||
| 今日建议 : | ||||||
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