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外汇分析2009年5月14日 (9:30AM发稿)
| 承接环球股市去年受尽金融海啸蹂躏，幸而今年第1季投资气氛开始好转。经济暂见好转，但英伦银行昨日发表季度通胀报告，表示如果维持现有主要利率水平和量化宽松政策，英国中期通胀将会处於目标水平2%之内。虽然英伦银行已启动印钞机刺激经济，但仍对经济前景悲观。英伦银行公布通胀季报，指出在市场利率和1,250亿英镑量化宽松政策之下，消费物价指数在两年时间接近1.2%，同时存在上方和下方的风险；最大的国内生产总值跌幅估计在第2季呈现，约达4.5%，到2010年初将开始增长，2011年增长为2.5%。内容显示央行对经济增长前景的预期比上次2月份时为差，通胀趋势自会估计向下发展。随後英伦银行行长King在记者会上的解说，意味量化宽松银根政策应会长时间持续，英镑於欧洲市已下挫，欧元亦被拖跌。晚上见美国4月份零售额(扣除汽车销量後)报跌0.5%相当令人失望，看来失业状况恶化正影响消费市道，次季消费开支环节能否保持增长状态很成疑问，复苏时间表可能延至年中之後，美股回落令欧币及商品货币受压。而且奥巴马政府计划监管场外衍生工具市场会带来很不明朗气候，日元应可发挥避险功能而偏强发展。另一方面，美国4月零售销售连跌两个月，唤醒投资者对美国经济状况的忧虑。美元买盘增，美汇指再从七周低位反弹。 |
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| 欧元 | ||||||
| 欧元区方面，欧元区四个主要经济体分别於今明两天公布首季国内生产总值（GDP），经济学家预期将较去年第四季大幅收缩。预料今天西班牙公布的GDP按季收缩1.8%，按年跌2.9%；明天德、法、意公布的GDP，预料按季分别跌3%、1.3%及2.3%，按年则分别跌6.5%、2.5%及5.2%，而整体欧元区的首季GDP预料按季跌2%及按年跌4.1%。相信数据将令目前高企的欧元汇价受压，令汇价下试1.33，建议在1.36水平采逢高抛售策略，破1.47收市止蚀。 | ||||||
| 今日建议 : | ||||||
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| 日 圆 | ||||||
| 日本方面，日圆本周上升是有多个因素支持，而对日圆最大的支持，相信是来自美债市场的弱势。本周初，美国白宫作出预测，估计本年度美国财赤可高达1.84万亿美元，这相等於美国整体经济生产总值约12.9%。市场担心，在如此庞大财赤下会驱使美国政府日後需大量发债，不利债市後向。巧合地，由於本周五美国政府将要为不同年期的债券，支付总金额达210亿美元的利息。另外，将有一批价值520亿美元的美债也将会於短期内到期。市场有传言指，当不少日本机构投资者取回资金後，或不再愿意重投美债市场，会把资金调回日本，这正是导致近期日圆急攀升的主因。由於现时日圆强势，基本上已消化日资於本周五或许会从美债市场回流的因素。如届时这情况未有出现，可以想像日圆将会下跌。再者，如环球投资形势能进一步改善，相信也会迫使更多日本个人投资者向海外投资，推低日圆汇价。如本周日圆见95.50兑1美元，建议短线投资者可考虑沽售，目标为99，止蚀94.40。 | ||||||
| 今日建议 : | ||||||
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| 英 镑 | ||||||
| 英国方面，BOE预测，英国在明年出现经济复苏之前，今年馀下几个季度的经济表现皆会按年出现收缩，而全年通胀率最低或降至0.4%，但BOE将明年底的通胀率，由二月份预测的0.6%大幅上调到1.5%。对於借款活动，BOE估计需要较长时间才会恢复正常，而这将会拖慢经济增长的步伐。由此估计，BOE在今年下半年将会继续维持指标利率在0.5厘。英镑兑美元近日两度升上1.53但未能守稳其上收市，加上该位为江恩正方形的180度角水平，阻力较大，若目前展开调整浪，则1.5100将受考验，一旦失守，相信将会进一步下试1.4935。建议可候1.5200至1.5250沽出，目标1.5020，破1.5330收市止蚀。 | ||||||
| 今日建议 : | ||||||
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| 瑞士法郎 | ||||||
| 瑞士央行总裁警告，央行准备在瑞郎走强时进行干预，美元兑瑞郎升0.13%，报1.1071。 | ||||||
| 今日建议 : | ||||||
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| 澳 元 | ||||||
| 澳洲方面，澳洲经济数据表现亮丽，零售销售、房地产和就业数据均远远优於市场预期，上周二澳洲央行议息後继续维持利率不变，显示了对澳洲经济颇具信心。而在避险情绪升温下，高息货币亦受沽压，澳元兑美元昨晚报0.7528，走低1.58%，澳元於0.7750阻力非轻，虽曾两度升至该水平，但均未能企稳；加上RSI亦曾升穿70，显示澳元已超买，短线不宜高追，甚至可考虑逢高沽空。 | ||||||
| 今日建议 : | ||||||
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| 纽 元 | ||||||
| 纽元方面，昨天新西兰储备银行副行长Grant Spencer对一个国会委员会表示，近期纽元的升势不会持续，最终必会重拾下跌趋势。他又指出，对於纽元长期处於下跌趋势并不感到意外，言论一度令纽元兑美元在亚洲市早段急跌。事实上，在过去三个月，纽元兑美元已升值15%，而纽元又属高息货币，在股市前景未明朗之时，故见资金重投高息货币，加上近日市场憧憬经济复苏，原料需求将会增加，对纽元有利。不过，纽元兑美元上周五升上0.60明显受阻，昨天更重返0.60以下。纽元暂时受制於头肩底颈线约0.6050，若可突破该位收市，则上升空间可达1,000点子，中线可候调整至0.5650重建好仓，跌穿0.56收市止蚀，或在汇价以强势突破0.6050时顺势追入，短线上望0.65。 | ||||||
| 今日建议 : | ||||||
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| 加 元 | ||||||
| 加元方面，随着猪流感（H1N1甲型流感）疫情逐渐受控，股市及汇市亦似免疫，环球股市普遍急升，主要货币兑美元亦见做好，其中加元创今年高位，而油价亦持续上升，对加元带来不俗支持，加元短期亦有望重试1.15大关。 | ||||||
| 今日建议 : | ||||||
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