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外汇分析2009年7月23日 (9:30AM发稿)
| 承接环球经济近日已有所回升，各国加息的传言开始传出，但联储局主席伯南克昨日则表示拟长时间维持现有低息政策，有消息指美国经济衰退或未结束，更面临双底衰退的风险，预期第三季经济持平，甚至可能出现增长，但到第四季可能再有坏消息出笼，令 场预期联储局年底前恢复加息的机会率，由两周前的25%，急降至仅8%，美债十年期孳息率跌至3.45厘的一周低位。另一方面，由於投资者担心全球经济复苏押後，较安全的美元和日圆汇价齐涨。与此同时英伦银行本月议息记录内容显示，自5月份以来中期经济前景鲜有变化，但短期国内生产总值的下档风险减少，第二季国内生产总值的跌幅将会较MPC两个月以前所预期的少；调查显示下半年的动力将会较五月时所预期的大，短期消费物价指数前景更高。央行对经济前景及物价回稳的形势比5月份通胀季报预测的更转乐观，上次记录指称英镑走强会削弱贸易净值的描述自不复见，英镑自可应声回扬。晚上见美国联储局主席贝南克在参议院发表证词，主要在於维护联储局保存货币政策上的独立性，这可反映国会可能不甚满意联储局的表现，试图削弱其决策独立性的政治压力看来不轻，不过短期内这还未足以构成威胁，市场焦点在於企业盈利，科技股因苹果业绩非常理想而造好，银行股包括摩根史丹利的业绩却普遍失望令杜琼斯指数回软，加上数据显示美国房价上涨，抵销银行疲弱业绩的影响，避险情绪未见增加，个别发展情况下美元没有方向。 | ||||||
| 欧元 | ||||||
| 欧元区方面，环球经济已踏入复苏轨。在此情况下，按照过去数月金融海啸期间的分析方法，欧元相对美元理应可有所上升。所以单凭此因素，欧元已有较大机会可维持於1.40至1.43范围上落，甚至可有能力上破此一范围。如日後市场的分析出现变化，重返欧美经济与息率的对比上，届时也不排除欧元表现可胜过美元。相反市场现估计於八月十三日欧元区公布的第二季度经济生产总值则有机会出现零甚至正增长。倘属实，这意味着不但欧元区息率高於美国，就是经济也较美国优越，届时可想像美元所要面对的压力将不小。现时最要关注的是欧美财金官员会否出言阻止欧元上升。如无官员出言阻止，从纯经济角度出发，不排除欧元有机突破1.43阻力。建议投资者不要对欧元乱作沽空行动，相反如欧元有机回至1.4050美元，建议吸纳欧元。 | ||||||
| 今日建议 : | ||||||
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| 日 圆 | ||||||
| 日本方面，近日市传CIT即使获得债券持有人30亿美元的救援融资，但亦难以拯救公司避免破产。消息令日圆昨日再度转强，美元兑日圆曾低见93.15。美元兑日圆昨日更失守10日线，建议顺势沽出美元兑日圆，早前定出的短线目标93，中线目标88仍然不变，升穿95严守止蚀。 | ||||||
| 今日建议 : | ||||||
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| 英 镑 | ||||||
| 英国方面，昨天英伦银行公布的会议纪录显示，货币政策委员会以9票一致通过维持利率在0.5厘，及1,250亿英镑的购买资产方案，由於今天英国将会公布六月份零售销售，明天又会公布第二季国内生产总值，料数据将导致镑汇大幅波动。技术上，英镑处关键水平，暂时守稳1.6360水平，一旦收低於这条线，则会有机会下试1.6210，甚至失守该线可能性极高，暂仍建议逢高抛售英镑，升破1.6580收市止蚀，目标分别为1.62及1.60。暂时判断，欧元及英镑兑美元本周仍有下试低位的风险。 | ||||||
| 今日建议 : | ||||||
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| 瑞士法郎 | ||||||
| 瑞士央行公布的月报显示，其持有的欧元部位在第二季时较上季增长近60%至320亿欧元，暗示了其干预阻升瑞郎的规模。瑞士央行3月时承诺对抗瑞郎升值，作为预防通缩的举措之一。从那时起，瑞士央行持有的欧元部位已增逾一倍，因该行通过干预将欧元兑瑞郎汇率维持在1.50上方。而市场预测瑞郎在年底前将介乎1.50至1.55瑞郎兑1欧元，这是瑞士央行自三月十二日开始干预以来的波幅区间。 | ||||||
| 今日建议 : | ||||||
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| 澳 元 | ||||||
| 澳洲方面，澳洲国库部长Wayne Swan表示，由於全球经济下滑仍在打击澳洲经济，预计未来几个月澳洲通胀率仍将受控。现建议回落至0.80左右吸纳,目标0.82,跌穿0.7960止蚀。 | ||||||
| 今日建议 : | ||||||
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| 纽 元 | ||||||
| 纽元方面，纽西兰总理John Key表示，纽西兰正在摆脱衰退，但失业将会继续上升并持续至明年。走势上,纽元兑美元上方阻力仍在0.67,下方支持为0.6350,建议在此区间内高沽低,止蚀位定於买入价位相差的50点子。 | ||||||
| 今日建议 : | ||||||
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| 加 元 | ||||||
| 加元方面，加拿大央行宣布维持货币政策不变，官方隔夜拆息保持在0.25%。加拿大央行重申，有条件承诺保持利率直至2010年中，没有提及非常规宽松政策；在经济增长大幅放缓下加元整体上升值，取消之前所提及的史无前例的快速上升；加拿大央行调高2009年增长预测，由4月时预估的下跌3.0%上调至下跌2.3%，加拿大央行调高2010年增长预测，由4月时预估上升2.5%调高至上升3.0%，预测2011年增长3.5%，之前的预测为4.7%，在2011年年中达到增长潜力；通胀前景风险稍为倾向下方，宏观风险大致均衡；预期通胀在2009年第二季见底，之後在2011年第二季回到2.0%目标；由於融资环境改善，降低购买和转售协议的标售规模。加元年底目标为1.05。 | ||||||
| 今日建议 : | ||||||
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