外汇分析2009年9月11日 (9:30AM发稿)

外汇分析2009年9月11日 (9:30AM发稿)
英伦银行昨日一如预期，维持主要利率於0.5厘的历史低位不变，而量化宽松措施的规模亦维持於1,750亿英镑不变，反映货币政策委员会（MPC）希望先评估现有措施的成效。该行仍需两个月才完成吸纳债券。在该行议息前一天，前MPC成员布兰奇弗劳尔在英国杂撰文，对行长金默文大张挞伐，指由他领导的MPC在群体思维的影响下错判形势，致使未能及时采取行动，阻止危机恶化。另外，新西兰央行昨日亦宣布，维持主要利率於2.5厘的历史低位不变，行长博拉德表示，未来一段时间利率将维持於现时或更低水平，暗示可能减息。高盛发表报告称，联储局未来几年或需维持联邦基金利率於低水平，以协助消费者和企业减债，未来三年，美国消费者因减债而削减开支，将令经济增长每年少两个百分点，料联储局直至明年底仍会维持利率於现水平。新西兰央行跟英伦银行议息会议没有再次意外惊吓结果，暂时没有任何变动已算短线利好消息，英镑交叉盘回强带动直盘上扬。及後见美国上周首次申领失业援助人数下滑至55万人稍胜预期，美股继续上升，商品货币及欧币得支撑。加拿大央行议息声明如预期般点出加元升值对经济及物价稳定性构成风险，但对经济复苏前景更有信心，加元似乎仍有支持，汇商亦不太相信央行会进行干预。此外美国财长盖特纳表示，一旦美国经济重拾足够的强度，可以将经济策略由拯救经济转为为未来经济增长方面做准备，并开始逐步撤走一些为支持金融体系所提供的异常措施。这暗示一待经济复苏稳固，财货政策都要考虑退场策略；今晨接受CNBC访问时，盖特纳表示很有信心中国会继续买入美国国债。消息对美元汇价应有稳定作用，周末前慎防各货币浮现回吐压力。另一方面，美国30年期公债标售结果强劲，及美初请失业金人数减少，加上美股上涨，金价仍然高企及油价造好。市场充满愿意承受风风险情绪，美汇指数跌至近一年低位。

欧元

欧元区方面，欧盟央行理事Mersch表示，央行正在高度关注欧元区的流动性情况，现在并不是逆转刺激措施的时机；央行的措施是能够快速地逆转的，对於撤出时机，央行没有分歧；持续复苏只会在移除公共支持措施之後才会清晰，可能要到2010年。从欧元兑美元的日线图显示，欧元昨日上破1.45水平，建议顺势买入，中线目标1.4780，止蚀1.4450。

今日建议 :

日 圆

日本方面，日本七月份机械定单月率跌9.3%，至6,650亿日圆，创下自一九八七年该数据有历史以来的低点，跌幅大大高於市场预期的跌3.5%，重燃市场对全球经济依然疲弱的看法。市场认为，全球消费者对产品需求的复苏程度，并未足以推动企业作进一步的投资，包括丰田在内等大型企业的生产线，依旧未恢复生产运作。从美元兑日圆的小时图显示，自九月七日至今逐步形成下降通道，加上周三曾跌穿92水平，呈一浪低於一浪走势。由此推断，短期美元兑日圆若跌穿91.50的支持，或升穿92.30阻力，皆会引发中型的买卖盘，建议候破位後顺势跟进。

今日建议 :

英 镑

英国方面，英伦银行宣布维持指标利率在0.5厘及1,750亿英镑之购买资产计划，但表示会对此计划作出检讨，这是否意味着当局准备从金融体系抽资，还是会进一步加大购买力度？从G20财金首脑会议结果来看，後者发生的可能性绝对较前者大，英镑当以逢高抛售为主，短期若失守1.6530，料进一步下试1.6380支持，而1.6265则再次成为重要支持。

今日建议 :

瑞士法郎

瑞士8月份经季节性调整失业率报4.0%，上次报3.9%，数据影响不大，反而瑞士央行自干预汇市以来，美元兑瑞郎相对稳定，主要在1.06至1.09上落。不过从美元兑瑞郎的日线图显示，自八月初至今逐渐形成平底下降三角形态，上落波幅收窄至1.0340至1.0580，现阶段估计以向下居多，建议候破位後顺势沽出美元兑瑞郎。

今日建议 :

澳 元

澳洲方面，澳洲昨天公布就业数据，八月份失业率维持在5.8%，但就业人口减少1.5万名，其中全职就业人数大减3.08万名，跌幅远超过七月份的1.73万名，就业比率亦由65.3%降至65.1%，建议采取短沽策略，目标0.85及0.8450。

今日建议 :

纽 元

纽元方面，昨天新西兰储备银行宣布维持指标利率在2.5厘，央行行长博拉尔同时表示，预期利率将会继续维持在现水平甚至更低水平，言论反映央行未来仍有减息可能。博拉尔指出，为对抗正在上升的失业率，即使该国经济在下半年自谷底回升，维持宽松的货币政策仍有必要。言论一度令纽元兑美元急挫至0.6923的全日低位，其後虽然逐步反弹，更曾再次逼近0.70美元关口，但明显受阻并回落，显示短线回调的压力正在增加。不妨考虑在0.6950短线沽纽元兑美元，目标下望0.6800，上方以0.7180作止蚀

今日建议 :

加 元

加元方面，加拿大央行宣布维持货币政策不变，官方隔夜拆息利率保持在0.25%，并重申承诺维持利率不变直至2010年第二季完结；央行表示，2009年上半年的经济增长、生产缺口和通胀，均大致符合预期，2009年下半年国内生产总值增长可能较7月时的预测强劲，但加元的持续强势对经济增长以及通胀构成风险；维持对於消费物价指数的预测，在2009年第三季见底，之後在2011年第二季回到2.0%目标。综观自七月中以来,加元於1.0680至1.1230窄幅上落,初步形成了一个两顶三底的横行区间。笔者认为此横行区为倒V字的延伸,属利淡美元兑加元的形态。在加元中期强势尚未打破的前提下,实不宜过早看淡加元。技术上,1.1100关口分别为50日移动平均线和八月三十一日及九月二日顶部的重叠区。欲稳中求胜的投资者可在1.0920设定止蚀位,於1.08买入加元,目标1.03水平。

今日建议 :