外汇分析2009年10月27日 (9:30AM发稿)

承接美国银行倒闭潮馀波未了，监管机构上周五再勒令七家地区银行停业，令当地今年以来倒闭银行数目破百，达到106家，是一九九二年储蓄及贷款危机爆发後，导致181家银行倒闭以来最高，反映商用物业贷款亏损扩大，令地区银行陷於水深火热。与此同时中国人民银行哈尔滨支行金融研究所处长周海昨日撰文指出，目前美国经济实力仍为世界第一，中国的2.27万亿外汇储备应以美元为主，但为了降低储备风险，需减少美元比例，增持欧元和日元比例。周海的文章曾对美元构成压力。及後人民银行副行长易纲表示，中国外汇储备多元化是个长期过程，不应导致短期外汇波动。易纲的发言其实算不上澄清，不过美元已可有力及普遍反弹。美股早盘时曾显著造好，可惜有研究公司发出误导性标题看法，指首次置业扣税优惠计划在11月底到期届满後不再延期，美股立即掉头急挫。实际上参议院可能最快於今日投票表决延长此计划，多数派领袖Reid建议逐步减少扣税额，由现行8千美元降至明年4月的6千美元，去到明年7月再减至4千美元，至10月减至2千美元直至明年底结束计划为止。另一方面，美股走疲因市场揣测购房税收优惠将结束，另外，有报道指中国应增加欧元及日圆持有量，美元全线受捧，美汇指涨创自9月底以来最大单日涨幅。

欧元区方面，欧盟央行理事Noyer表示，他对经济趋稳抱有信心，但仍存在下行风险；银行业绩良好并不代表无需推进改革，必须保持改革势头，监管规模和宏观政策必须一致，当前银行业承担风险的模式，类似於先前造成金融危机的行为。而欧元兑美元近几个交易日1.50附近徘徊。故此，本周欧元若冲上1.5050之上，不妨顺势买入欧元，短线目标1.52，止蚀1.4950。

日本方面，周日日本首相鸠山由纪夫表示，全球经济应已触底反弹，但就业情况仍严峻，亚洲各国需要刺激措施以提振内需。美元兑日圆於十月初低见88後连升两周，从周线图观察，汇价已在87及88水平呈双底形态，甚有可能完成二浪调整，准备进入强劲的上升三浪，故建议中长线逢低买入美元兑日圆，今年四月份所做的100.45必破无疑，届时可於100以上吼位加码，目标105.25及110，短线以跌穿90收市止蚀。

英国方面，上周五英镑兑美元由接近1.67高位急挫，主要是英国公布第三季国内生产总值按季下跌0.4%，反映英国经济仍在衰退，相信数据已令不少早前认为英伦银行很快会加息的市场人士改观。短期而言，1.6200及1.6125为重要支持，短期下试1.6200的可能性较高，不妨以升破10日SMA收市止蚀，沽出英镑，短期最终目标1.6125。

近日市场认为美元兑瑞郎能见一算，至今早前瑞郎高见1.0030。但进取型投资者，不妨在接近一算时短线沽出瑞郎，理由有三个：首先，瑞士昨日公布的九月份出口数据差於预期，反映瑞士经济复苏能力未如理想；其次，美元兑瑞郎与9日RSI呈底背驰，有转势先兆；最後，从逆向理论视之，既然大部分投资者均买入瑞郎睇一算，故现时应逆市沽出瑞郎，初步目标1.02，升穿0.9950止蚀。

澳洲方面，澳洲第3季生产物价指数年率报上升0.2%，上季报上升2.1%。澳元兑美元升破0.93後，小时图走势呈圆顶形态，短期宜候高沽，升破0.93收市止蚀，目标0.9180，跌穿0.9150则候反弹抛售，目标看0.90。

纽元方面，周四新西兰央行利率决议，均为外币提供良好藉口作出回吐，始终现阶段继续追买外币风险极高，升势明显已过了头，加上本周美国国债拍卖，预期美元将靠稳，均为美元先作反弹提供有利环境，纽元跌破0.7500，相信调整至0.7350下方机会颇高。

加元方面，加拿大央行行长Mark Carney於周日接受CTV采访时表示，加国经济正在复苏，但与之前的几次衰退相比，今次的复苏步伐预计会更加温和；在被问及外汇投机所带来的回报时表示，央行的焦点将放在实现通胀目标方面，央行将考虑所有因素，包括美元汇率、美国经济状况、国内市场以及商品价格等，然後再考虑这些因素对通胀的影响，最後再制定适当政策。