22/12 美元/日圆较长期波动率上升,因预期美日利差将扩大

东京的期权交易商指出,美元/日圆较长期波动率居高不下,部分原因在于预期明年美日利差将扩大.

对于较长期美元买权的强劲需求,以及关于美国公债及日本公债之间利差将变宽的预期,正在导致期权交易商的vega值为负,这种情况支撑美元/日圆的较长期波动率.

日本央行总裁白川方明周一表示,央行将维持现行的"实质零利率",同时作好准备可迅速行动供应资金,以打击通缩.[ID:nCT0272696]他的言论令人预期日本央行将进一步采取宽松货币政策.相形之下,多数交易员认为美联储将在2011第一季度末以前升息.

五年期美元/日圆波动率JPY5YO=为15.65/16.35%,高于11月底时的14.65%左右,尽管美元/日圆波动率倾向于在现汇上涨时下跌.美元/日圆现汇在电子交易系统(EBS)触及两个月高位的91.49,进一步脱离11月触及的14年低点84.82.