4/6 波动率曲线显示市场仍谨慎看待欧元走势

0628GMT---一位欧系银行的资深选择权交易员表示,欧元/美元的短期隐含波动率仍高于较长期的波动率,波动率曲线趋平表明市场仍谨慎看待欧元贬值的风险.

该交易员指出,短期波动率升高,也代表市场仍作空gamma系数,这可能是近期行情波动剧烈背後的原因.

在作空gamma的情况下,选择权交易商倾向于追逐现汇行情,为其帐目进行对冲.

欧元/美元一个月期波动率EURVOL=ICAP为15.10/16.10%,一年期波动率则为14.35/15.35%.

在此同时,美元/日圆波动率曲线趋陡,前述交易员表示,这显示汇价可能维持区间波动,抑或缓步下跌.

美元/日圆JPYVOL=ICAP一个月期波动率为12.85/13.55%,一年期则为14.0/14.1%.