15/5 道琼斯-FXCM美元指数:利率会议纪要前美元持稳, 澳元等待澳储行会议纪要指引

昨日，道琼斯FXCM一篮子美元指数收涨0.11%，日内波幅为日均波幅的70%，指数上升趋势良好延续，预示美元后续或将持续上涨。不过30分钟相对强弱指标从超买区回落，并接连创出低于前高的高点，汇价的小回调也可能演变成一波较大的回撤，RSI的熊背离或将重新推动美元回踩9900附近。鉴于市场焦点集中在将于周四凌晨发布的美联储利率会议纪要，美元可能盘整行进至周中，不过一旦纪要显示美联储继续淡化其鸽派的货币政策立场，美元将再次得到推动。

周四的美联储利率会议纪要无疑是本周最大的风险事件，有些投机者猜测美联储将继续手持宽松令牌以应对经济衰退，不过我们最可能看到的是美联储内部分歧加大，因为伯南克的讲话显示其推出QE3的意愿不断加强。我们可能会看到更多的美联储官员希望放弃推出QE3，美联储本次的表态也可能将更加强硬，因为美国经济情景预期良好加之核心通胀居高不下抬高了通胀风险。总而言之，鉴于美国经济正在走向更加可持续的道路，我们很可能看到美国逐渐放弃其保持零利率至2014年的许诺，并逐渐开始讨论试探性的退出政策。日图中相对强弱指标从月初以来一直保持良好上升趋势，所以我们仍将看多美元，当前上方目标位于78.6%斐波扩展10118。

昨日，美元兑四种成分货币中的两种走高，其中兑欧元上涨0.57%，涨幅最大，资金向避险货币流动使得澳元昨日再次下跌0.3%。投资者密切关注澳储行利率会议纪要，鉴于澳储行很可能将于下半年推出其宽松周期，今天晚间发布的会议纪要很可能为澳元带来更大的跌幅，人们认为澳储行后续很可能将进行一系列的减息操作以应对经济复苏放缓。鉴于澳大利亚政府希望将于7月1日开始的下一个财政年度能达到15.4亿澳元的预算盈余目标，更多平衡地区财政的举措也给了澳储行更大的空间以应对经济的衰退，澳储行鸽派的表态将刺激人们的降息预期进而招致大量的澳元卖盘。其结果就是，我们可能会看到澳元继续跌向2010年低位和2011高位形成的38.2%斐波回档0.9930/50一线，由于澳洲经济增长及通胀双双踯躅不前，今年剩下的时间里，澳元或将持续承压。