7/9 纽约盘后:欧央行公布购债方案, 美国ADP数据助风险货币上涨

今日市场焦点集中在欧央行购债方案上，德拉吉宣布欧央行将不限制规模的购入3年期以下债券，随后公布的美国ADP数据大幅好于预期，在连续利好消息的刺激下，美股创出新高，带动商品货币大幅上涨，相对而言，欧系货币涨幅较小，但依然创出近期反弹新高。

今日欧央行利率决议并未宣布新一轮降息，而是公布了购债方案，欧央行购债计划将主要购买短期国债，期限集中在1-3年，同时不会事先设定购债规模。同时欧央行将对购债计划进行完全冲销，这就降低了流入市场的新增货币，缓解了通胀提升的风险。由此可见，此次购债计划的主要目的是为了稳定欧元区风险国家的债券收益率，在这个计划的支持下，符合条件的国家可能会选择发现短期债来募集资金。不过值得关注的是，此次购债方案介入市场的必要条件是成员国满足申请EFSF/ESM在一级市场购债的条件，同时IMF将对具体国别进行监控，由于涉及到IMF的监控以及种种介入要求的限制，某些国家可能较为排斥，匈牙利总理随后便拒绝了IMF的援助条件。这一计划能否妥善实行，可能仍有待市场考验。此次计划的推行，反映出了欧央行在这轮的政治斗争中已经处于主导地位，默克尔表示欧央行的决定是完全独立的。目前依然排斥购债计划的可能是德国财政部长以及德国央行。尤其是德国央行在随后再度宣布不支持该计划，态度依然强硬，这一政策的前景仍存变数，欧系货币今日的相对弱势可能也与此有关。

明日市场将迎来美国的非农就业数据，作为非农就业数据的领先指标之一，今日公布的ADP数大幅好于预期，市场预期ADP数据比上月略有回落，但实际上ADP数据位21万，不仅大幅好于预期的14万，同时好于上月的16万。这一数据暗示明日公布的非农就业数据大幅增加的可能性较大。受此数据影响，市场对于美国经济前景预期乐观，带动欧美股市与商品货币大幅攀升。

技术上，尽管日内风险货币走势较为强劲，但并未对走势判断造成改变。ICE美元指数日内跌幅并不大，并未能创出新低，目前依然在上升趋势线附近持稳，后市走势依然尚不明朗。但是美股的突破确认走势已经反转，后市的下跌将是较好的逢低买入机会。市场风险偏好有升高的趋势，可能带动风险货币长期走势彻底转涨。