26/9 金属产品:贵金属冲高回落, 短期回调压力犹存

商品价格隔夜冲高回落并全面小幅收低，美国利好数据改善风险偏好，美元承压导致金属价格在美国早盘进一步反弹，不过午盘美联储鹰派人物普罗索表示美联储可能提前加息，加上美股跳水，美元受避险情绪支持再度反弹打压金属价格再次全面回落。现货黄金周二收盘下跌3.78美元，跌幅0.21%，报每盎司1760.64美元；现货银收跌0.21美元，跌幅0.62%，报每盎司33.76美元；COMEX期铜下跌0.23%，报每磅3.733美元。

数据显示，美国7月S&P/CS20座大城市房价指数年率上升1.2%，高于预期的1.1%，但7月房价指数月率上升0.2%，低于预期的0.6%；同时9月里奇蒙德联储制造业指数从-9升至4，9月咨商会消费者信心指数从60.6大幅升至70.3，整体向好的数据改善风险偏好情绪，美元承压提振商品价格反弹，其中金价反弹触及1775美元，银价触及34.50美元，铜反弹至3.783美元。

不过美国午盘美股大幅跳水，美元受避险需求支持再度反弹，打压金属价格下跌。一方面，西班牙国内爆发大规模针对紧缩政策的抗议行动，同时德国媒体也爆出希腊资金缺口升至300亿欧元，此前希腊政府承认的为135亿欧元，刺激避险情绪进一步升温，打压风险资产全面下跌，美元走强相应打压贵金属价格。另一方面，费城联储普罗索表示他反对美联储最新推出的新一轮刺激举措，称增加货币政策宽松度既不适合，也不可能有效，建议美联储提早加息，此言论像一盆冷水浇在了近期持续升温的QE3预期上，对金银多头构成打压，金属价格午盘迅速回吐了日内全部涨幅。不过从ETF黄金持仓进一步增加，白银持平，暗示金银短期可能继续保持坚挺。

日内关注美国8月新屋销售数据，好于预期的数据可能再度改善风险情绪，金、银有望从美元下跌中获得一定支持，同时与经济紧密相连的铜价也将获得支持。另外继续关注欧洲进展，本周未来几天西班牙将陆续公布新的预算案、经济改革案以及银行业压力测试结果，美元的走势可能继续驱动贵金属的波动。

金价日图反弹受阻于2月高位1790.55美元后陷入高位窄幅区间盘整，随机指标依然朝下，暗示继续盘整或进一步回落的风险，目前关注区间底部1750美元支持，若破，金价短期可能进一步回调指向20日均线1736美元以及23.6%回档位1726美元。整体上，金价趋势依然看涨，目前处于回调整理中，若守住区间底部或突破2月高位1755.55美元，可尝试寻机买入。

银价早前反弹在35美元受阻后持续回落，目前日图已经跌破上行趋势线和10日均线，随机指标倾向进一步走低，暗示银价短期可能面临进一步回调的压力，初步支持位于20日均线33.44美元，然后为2月至6月跌势的61.8%回档位33.14美元，守住以上价位，作者仍倾向目前的回调仅是对前一波涨势的修正，银价仍有机会重启升势，有效突破35.16美元，银价多头可能指向2月高位37.48美元。

美铜价格隔夜冲高回落，日图重回10日均线下方，令短期面临进一步回调压力，初步支持位于9月24日低点3.715美元，5至6月跌势的76.4%回档位也位于该位附近，若破，价格可能加速下行指向20日均线3.662美元以及61.8%回档位3.621美元。不过价格若重新站稳于10日均线上方，铜价过去几天的跌势可能被确认仅是对前波涨势的修正，价格有望再次上扬。