1/9 短期人民币贬值预期淡化 欧元及日元维持坚挺

周二（9月1日）亚太时段，人民币兑美元早盘一度升破6.37关口，刷新近3周高位。中间价则连续3个交易日上涨百点，亦刷新近3周新高。

日内交易员表示，中国央行（PBOC）出台新规大幅提升远期购汇成本，打击套利，掉期和期权市场反应激烈，离岸人民币亦大幅上涨，两地价差明显收窄，央行连番出招，短期人民币贬值预期或逐渐淡化。

中国央行新规快速打压长端掉期升水，预计掉期升水将更接近利率平价。央行新规除了打压人民币贬值预期，亦很可能误伤真实需求的客盘，但人民币贬值预期消退，更赖于经济稳定。

日内一外资行交易员表示，“近期即期市场连续升值是因央行干预迹象明显，客盘本身应该没有这么强烈的反应。”

与此同时，多位消息人士周二透露，中国央行将自10月15日起对开展代客远期售汇业务的金融机构收取外汇风险准备金，准备金率暂定为20%。分析人士认为，此举意在增加当前风行的离岸与在岸两地套利成本，打压远期购汇，有利于人民币汇率的整体稳定。

另一银行交易员表示，对于后面的影响，远期购汇成本将上升，对于掉期点走向，往利率平价方向走的概率较大，因此前购汇使得掉期点高于利率平价。而如果客户要做远期购汇，一个是期权，一个是即期加掉期，则预计期权市场将迎来较大发展。

然而招商银行同业金融总部高级分析师刘东亮认为，此举有利于央行节省干预汇率的成本，减少外储消耗，但根本而言，人民币贬值预期的消退有赖于宏观经济的趋势性好转。

全球汇市方面，日内收益货币日元和欧元维持坚挺，因焦虑不安的投资者等待即将出炉的中国和美国数据，以判断是否需要进一步出脱利差交易。