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外匯分析2009年1月29日 (9:30AM發稿)
| 承接金融海嘯對各國的影響，持續浮現。新西蘭儲備銀行大幅調低利率一厘半，由5厘減至3厘半。新西蘭儲備銀行將隔夜貸款利率調低到3厘半，是1999年3月訂立這項利率以來最低，今次自去年7月以來第五次再將利率調低。央行表示，全球經濟前景惡化，對已處於衰退的經濟做成更大風險，不過新西蘭未來減息的幅度將減少，通脹壓力亦在緩和。他相信在多項政策刺激下，全球經濟將會復蘇，但時間及力度仍然不明朗。與此同時美國聯邦儲備局昨晚議息後，決定將聯邦基金利率維持在歷史最低點0至0.25%不變。聯儲局在結束為期兩天的貨幣政策決策例會後發表聲明說，該委員會今後的政策重點將是通過公開市場操作和其他措施，支持金融市場正常運轉和刺激經濟活動。而美國銀行業當前問題仍然嚴重，包括壞帳多，而且資本不足，奧巴馬新政府上場後表示出有決心穩定市場，措施離不開剝離銀行不良資產及注入新資本，市場普遍希望新措施能夠成功。而美國聯儲局維持利率不變，加上局方拒絕即時開始購買長期國債，通脹憂慮下降，美元走勁。預料美元在下周的沽壓將會較大，原因是下周三至周五將有較多與就業相關的數據公佈，先有Challenger 的一月份職位裁減及ADP的同月的就業人口變動，周四則公佈申請失業救濟人數，周五勞工部則公佈就業數據，除非上述數據戲劇性地好轉，否則美元預料有可能在下周全面轉弱。 | ||||||
| 歐元 | ||||||
| 市場目前最為關注的仍是歐元區內信貸風險。目前已有希臘、西班牙及葡萄牙被降低主權信貸評級。除非歐洲央行或歐盟能推出具體應急方案以應付成員國所面臨的財政壓力，否則一些歐盟國家仍有機會被降信貸評級。歐元沽壓仍在，料升至約1.3395即100日平均線將遇重大阻力，歐元從上年12月中觸及的1.47的高位最低跌至1.2850左右。技術上1.30己失守，後市將有機會逐步下試1.25，而法巴的全球外匯主管預期歐元兌美元在六月底前將會跌到1.20，而在今年第二季更有機會觸及1.10美元。另一方面歐盟央行行長Trichet表示，自12月份經濟前景繼續惡化，通脹壓力和風險繼續減退，預期通脹將會符合中期物價穩定，中期物價穩定風險大致平衡；全球需求和歐元區需求將會備受打壓更長的時間，通脹率下降應有助提升實質可支配收入，而歐盟央行在月報中指出，在減息之後，歐元區中期物價穩定風險大致上趨於平衡，但經濟增長有明顯的下滑風險，主要反映了金融市場緊絀影響已擴散至實質經濟，經濟前景仍圍繞著高度不確定性。 | ||||||
| 今日建議 : | ||||||
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| 日 圓 | ||||||
| 美國聯儲局維持利率不變，加上局方拒絕即時開始購買長期國債，通脹憂慮下降，美元走勁，兌日圓升至一周高位見90.79，尾市報90.34，投資人規避風險持續牽動匯市走勢。預期美元兌日元有機會重試87的去年低位，再破85的重要心理關口，但要留意日本央行已擔心美元兌日元再跌的話，將會令到日本出口競爭力繼續下降及失業率上升，故日本央行於未來入市干預的機會亦不少。而日本央行於議息例會後宣佈經一致決定維持貨幣政策不變。日本央行表示，將購入一年內到期的公司債券，亦將透過定期標售開始購入最多3萬億日元的A1級別的商業票據，預計此舉可幫助紓解企業融資困境。 | ||||||
| 今日建議 : | ||||||
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| 英 鎊 | ||||||
| 英鎊兌美元昨晚持續弱勢，市場對英國銀行的不安情緒持續，有市場人士更預期英鎊可能低見1.25美元。英鎊兌美元於日前跌至1.3502水平的23年低位，但低位見買盤支持，連日反彃，昨晚再行回升0.49%報1.4210；而英國英倫銀行行長King表示，今年上半年英國經濟可能會大幅萎縮，決策者應考慮更多策略，而非僅單靠息口政策來剌激需求；King表示，央行應考慮一列非傳統措施，比如是購買某範圍的金融資產，從而提振貨幣供應及企業較易獲貸款，購買資產計劃可在數週內開始，央行正留意企業債券及商業票據。 | ||||||
| 今日建議 : | ||||||
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| 瑞士法郎 | ||||||
| 瑞士央行副行長Hildebrand表示，看不到有通縮風險，但不確定性非常高，一旦通縮浮現央行將採取適當措施。 | ||||||
| 今日建議 : | ||||||
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| 澳 元 | ||||||
| 澳洲去年12月的失業率，由11月的4.4%升至4.5%，是近兩年來的新高。澳洲去年12月失去了43,900個全職職位，全職工作人數減至760萬。兼職工作增加43,800份，令兼職工作人數增至310萬人。而澳洲國庫部長Wayne Swan表示，政府仍在考慮建立一個基金，旨在協助有需要的企業為到期的貸款融資安排展期。 | ||||||
| 今日建議 : | ||||||
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| 紐 元 | ||||||
| 紐西蘭央行今早公布大幅減息150點子報3.5%，紐元兌美元報0.5234，跌1.23%。 | ||||||
| 今日建議 : | ||||||
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| 加 元 | ||||||
| 上周加拿大央行決定減息0.5個百分點至1%，為50年新低，並指會繼續留意經濟及金融市場的發展，以判斷貨幣政策的寛鬆程度，意味著央行仍會繼續減息，美元兌加元報1.2154，軟0.92%，加拿大經濟及就業急速走下坡，美元兌加元有機會再試1.30。加拿大央行在聲明中指出，受經濟衰退影響，預計今年將有一段時間出現負通脹，通脹預期平穩，預期整體及核心通脹在2011年上半年回升至2.0%目標；並預測今年經濟將萎縮1.2%，2010年可反彈至增長3.8%；央行將注視形勢發展，以判斷未來央行需要採用何種刺激性的貨幣政策。 | ||||||
| 今日建議 : | ||||||
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