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外匯分析2009年3月2日 (9:30AM發稿)
| 外匯分析2009年3月2日 (9:30AM發稿) 承接歐洲經濟持續惡化，歐、英央行本周四議息，料同時將主要利率降至歷史低位。市場料英倫銀行將宣布實施「量化寬鬆」（quantitative easing）政策。而在大西洋彼岸的美國本周五公布二月非農業職位，估計大減65萬個，是60年來最差。分析員預期，英倫銀行將減息半厘，將主要利率降至僅半厘的新低，甚至有分析員預期，該行將減息至0.1厘，與零利率無異。而影子貨幣政策委員會（MPC）以5票對4票支持該行維持利率於1厘水平及實施量化寬鬆政策。據有消息指，英國財政部未來幾日將發表公開信，支持英倫銀行實施量化寬鬆政策，行長金默文將獲財政部授權大開印鈔機，並透過每月吸納50億至100億英鎊的商業票據、企業及政府債券等，為銀行體系注入最多1,500億英鎊。專家估計，該行將於周四的聲明中暗示，長遠而言會將利率壓低至近零水平。 另外歐洲聯盟多位領袖今天敞開快速成為歐元區成員國可能性的大門，但排除放寬採用歐元的嚴格規定。德國總理梅克爾（Angela Merkel）在歐盟布魯塞爾高峰會議後說，歐盟可能考慮加速審核成為歐元區成員國的流程。在此之前，採用歐元的程序被認為是神聖不可侵犯，縮短過程根本是不可能的事。不過，由於東歐國家在金融海嘯來襲時到處尋找穩定的靠山，匈牙利和波蘭提出快速成為歐元區會員國的構想。另一方面美國經濟大幅萎縮第四季國民生產總值(GDP)修訂跌幅大於預期，加上美股在12年低點徘徊，及美國政府宣布拯救花旗集團的消息，均增加美元於上周五的避險魅力，消息引發避險買盤，吸納美元，刺激美元造好。惟兌日圓仍然回吐。而縱使歐洲三大開發銀行總裁表示將著手解決東歐及中歐之經濟危機，惟歐洲股市下跌及數據疲弱，歐元仍受沽壓。 |
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| 歐元 | ||||||
| 歐洲方面，雖然世界銀行、歐洲復興開發銀行及歐洲投資銀行承諾提供245億歐元資金穩定中歐及東歐的銀行系統，但歐元兌美元卻未能借此消息大幅反彈，上周五更曾失守小時圖的1.2660支持，一度低見1.2603才能止跌回穩。 歐元兌美元表現疲弱，除受到東歐經濟顯著收縮，資金大規模撤走等不利因素影響外，市場料周四歐洲央行議息後或減息半厘的負面因素亦對歐元兌美元構成壓力，限制匯價短期的反彈空間。但本周對歐元兌美元後市的表現卻極為啟示性，原因是匯價在1.25至1.30區域內已反覆爭持近半個月時間，期間市場情緒亦因東歐出現危機而極為看淡歐元匯價，但隨東歐問題以及央行即將減息的因素被消化，若匯價仍未見破閘而下，考驗去年十月的1.2328低位，料很大機會在應跌不跌下，出現強勢反彈。目前歐元的阻力處於1.2800，本周中段前，若歐元可成功突破此阻力並且高收，將是一個利好歐元的訊號。到周四歐洲央行宣布減息後，歐元兌美元更出現不跌反升的走勢，料匯價很大機會向上作出重大突破，從而擺脫大半個月來的上落悶局。 | ||||||
| 今日建議 : | ||||||
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| 日 圓 | ||||||
| 近期美元兌日圓以外的貨幣仍維持區間上落的格局，投資者受到不同消息影響，投資方向不定。美國經濟數據愈發疲弱，房地產市場不振，新樓和二手樓銷售低迷，消費者信心、耐用品訂單繼續下跌，但種種不利數據無礙美元繼續充當投資者的避險第一選擇，目前較為值得留意的是美元兌日圓。上周美元兌日圓仍在92水平牛皮，預期3月份日本年度結算結束之後美元兌日圓匯價應能升之至100上方，主要原因一方面是日本前段時間公布的經濟數據遠遜市場預期，而日本各出口企業的業績在金融危機和日圓走強的雙重壓力下紛紛見紅，庫存大幅上升。另一方面，日本政治形勢亦受到經濟不景的拖累，美元兌日圓在不到一周的時間亦已經升至99日圓附近。目前來看，由於日本年度結算通常支持日圓上升，投資者不易在目前價位追買美元沽日圓，若匯價有機會回調至94水平附近可考慮買入美元，預期3月份之後美元兌日圓有機會升至100上方。 | ||||||
| 今日建議 : | ||||||
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| 英 鎊 | ||||||
| 英國方面，英鎊上週反覆下滑，週五最低跌見至1.4108，對於銀行體系的憂慮揮之不去，抹掉了週四因政府計劃擔保銀行不良資產的消息帶來的漲幅。Lloyds Banking Group週五公佈2008年巨額虧損後，英鎊承壓。該公司公佈法定稅前獲利減少80%至8.07億英鎊，在持續經營業務基礎上的稅前獲利下降35%，總計24.26億英鎊。英鎊週四曾全線走高，因英國政府發佈銀行不良資產擔保計劃，涉及規模5,000億英鎊，以圖讓信貸再次活躍起來。而英國財政部宣佈，政府資產保障計劃針對的是前景最不明朗的資產，合格資產在250億英鎊以上的存款機構可在3月31日前申請加入該計劃，最少擔保年限為5年，但如獲得財政部批准，銀行可在任何時候局部或全部退出該計劃。 | ||||||
| 今日建議 : | ||||||
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| 瑞士法郎 | ||||||
| 瑞郎走勢方面，美國政府控告瑞銀協助最多5.2萬名美國公民逃稅，並要求瑞銀公開其客戶名單。 雖然瑞銀已同意繳付7.8億美元予美國政府，以及公開部分客戶名單，但仍未能平息風波。 有外匯業人士認為，若然UBS真的向美國公開其客戶名單，將會令到大量外資流走，瑞郎匯價將會大跌，美元有機會升至1.20。 | ||||||
| 今日建議 : | ||||||
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| 澳 元 | ||||||
| 澳洲方面，金價曾上揚至每安士1,000美元上方，對澳元走勢帶來支持。但澳洲儲備銀行於下周議息，市場預期澳洲儲備銀行將繼續減息。加上美股仍於近六年來的低位水平徘徊，相信投資氣氛仍難以改善，澳元漲幅將受限制，不排除短期會下試0.62美元支持，因之前的大幅降息並和財政激勵措施未能鼓舞消費者信心。澳洲央行料將進一步降息，儘管降息速度可能會放緩，但仍對澳元上檔空間造成限制。而澳洲第四季勞工成本指數報升1.2%，上次報升1.0% | ||||||
| 今日建議 : | ||||||
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| 紐 元 | ||||||
| 紐西蘭第四季生產物價指數輸入年率報升9.9%，上次數字報升9.8%。 | ||||||
| 今日建議 : | ||||||
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| 加 元 | ||||||
| 加拿大央行副行長Jenkins表示，加拿大2009年經濟將面對困境，將會是艱難的一年，不過重申加元的貶值和及時的貨幣以及財政政策將支持經濟回升，他預計今年加拿大實質經濟平均增長年率將萎縮1.2%，2010年將反彈至增長3.8%。 | ||||||
| 今日建議 : | ||||||
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