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外匯分析2009年5月6日 (9:30AM發稿)
| 承接環球在金融海嘯後暫見回穩，投資氣氛開始好轉，澳洲儲備銀行一如預期，維持主要利率於3厘，雖然是49年來最低水平，但息口仍較主要經濟體為高，加上有分析員認為減息周期將結束，刺激澳元升至六個月新高。澳央行行長史蒂文斯表示，全球出口需求和消費開支活動疲弱，拖累澳洲經濟持續收縮，預料政府加大開支、減息和中國需求回升，有助帶動當地經濟復甦，不過，大部分減息成效仍未浮現出來，未來數月會考慮有沒有進一步減息的需要。澳央行上月採取八個月內第六度減息行動，道富環球外匯策略師埃文斯表示，相信寬鬆貨幣政策的周期將近尾聲。相比之下，其他發達國家息口較低，如日本和美國利率接近零水平，歐洲息口為1.25厘，同屬高息地區的新西蘭息口降至僅2.5厘，比澳息還要低，遂驅使資金湧向澳元。澳元對議息結果及聲明的反應相當中性，可能是行長Stevens表示是否有進一步降息需要視乎全球金融環境變化而定，市場不能確定3厘息口是否底部，未敢藉此推高澳元，故此只限窄幅上落。此外華爾街日報有報導指出，預計經政府壓力測試的19家銀行中約有10家將被要求提高資本，但受影響銀行的確實數字還在討論中，其中可能包括富國銀行、花旗集團及幾家地區性銀行。約有10家銀行要集資，股市對壓力測試結果仍有疑慮，加上市場對歐盟央行週四會議是否推動量化放鬆銀根措施的不確定性有戒心，歐元呈現回吐壓力。至於聯儲局主席貝南克的評論，沒有提及商業地產走下坡的問題，對經濟看法亦無甚新意，對銀行壓力測試的評語，指出有需要集資的銀行有半年時間從民間渠道籌集資金。同時有消息指，財政部將於今晚公佈銀行業如何償還TARP資金的指導原則，據說是不需聯邦存款保險公司FDIC擔保仍可成功發債始可，這實在令人懷疑有需要集資的銀行怎會只得10家，估計今晚美股可進一步回吐，日元應可反彈。 | ||||||
| 歐元 | ||||||
| 歐元區方面，美元匯價回升，兌歐元由一個月的低位反彈。美股回軟，避險買盤推高美元，加上在歐洲央行星 期四議息前，市場擔心可能會推出非常規措施去刺激經濟，投資者預早鎖定利潤，令歐元匯價受壓。歐元兌美元由1.3439美元的一個月高位，回跌落1.33美元邊沿。分析員指，如果歐洲央行 沒有發出採取非常規措施的信號，可望刺激歐元匯價升到1.35美元樓上。 | ||||||
| 今日建議 : | ||||||
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| 日 圓 | ||||||
| 日本方面，早前歐、美公布的首季GDP表現又遠差過預期，故不排除經濟表現最惡劣的時間已在首季出現，倘若歐、美第二季GDP下滑幅度大幅收窄，甚至出現輕微增長，則必會吸引資金大舉投入股市及高風險資產，屆時美元及日圓所謂的避險作用將會消失，美元兌日圓將會重返100關口之上波動，今年目標為110；筆者仍然相信，美元整體強勢只能維持半年，即在今年下半年再度轉弱，美國龐大的財赤料為市場拋售美元的主要原因之一。 | ||||||
| 今日建議 : | ||||||
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| 英 鎊 | ||||||
| 英國方面，英鎊的升勢，可算是令投資者大跌眼鏡。英國經濟衰退持續深化，主權信貸評級又有被下調的危機，加上已實施量化寬鬆貨幣政策，本身對英鎊而言均是致命的利淡因素。不過，英鎊兌美元已再次升近1.50關口，兌歐元亦保持強勢。如此情況下，英鎊或可維持升勢，除非若英倫銀行於本周的議息會議上擴大量化寬鬆政策的規模則當別論。技術走勢上，英鎊已三次挑戰1.50關口，現時於技術訊號及基本因素的互相配合之下，英鎊有望順利闖關，料後市有機會升上1.5375的今年一月高位。 | ||||||
| 今日建議 : | ||||||
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| 瑞士法郎 | ||||||
| 瑞士央行總裁警告，央行準備在瑞郎走強時進行干預，美元兌瑞郎軟0.79%，報1.1340。 | ||||||
| 今日建議 : | ||||||
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| 澳 元 | ||||||
| 澳洲方面，昨天澳洲儲備銀行（RBA）宣布維持隔夜利率在3厘。RBA行長史蒂文斯表示，雖然環球經濟下滑令需求減少，加上消費支出轉弱令澳洲經濟收縮，但他認為，隨着政府增加開支、利率低企及中國經濟表現好轉，澳洲經濟表現將會出現反彈。此外，史蒂文斯表示，貨幣及財政政策可在未來一段時間，對本土需求產生明顯的支持。言論明顯反映，RBA的貨幣政策在未來一段時間將會處於觀望態度，倘若環球經濟表現逐步回穩及有復甦迹象，澳洲的減息周期亦會結束。 | ||||||
| 今日建議 : | ||||||
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| 紐 元 | ||||||
| 紐元方面，新西蘭統計局上周公布3月份貿易盈餘為3.24億紐元，比市場預估盈餘3.31億元有所下降，分類方面3月份進出口數字比2月份上升17.1%，按年比上升17.7%，至40.4億紐元。同期，進口比2月亦上升25.5%，至37.2億紐元，主要因為兩地貨幣在09年初大幅下滑，帶動進口物價上升有關。紐元兌美元，自去年2、3月份升至0.8210水平的28多年高位後，回落至上月低位0.4900水平，跌幅達四成，吸引不少投資者買入。紐元經過近6個月盤整，圖形上似組織一個雙底圖形，上方阻力可參考0.60關口，若以黃金比率計算，反彈0.382倍可見0.6180水平，若反彈0.5倍可見0.6560水平。支持位方面，可先參考100天平均線0.5480水平，另一支持看0.5310水平。 | ||||||
| 今日建議 : | ||||||
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| 加 元 | ||||||
| 加元方面，隨着豬流感（H1N1甲型流感）疫情逐漸受控，股市及匯市亦似免疫，環球股市普遍急升，主要貨幣兌美元亦見做好，其中加元創今年高位，升穿1.1730。 | ||||||
| 今日建議 : | ||||||
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