外匯分析2009年9月11日 (9:30AM發稿)

外匯分析2009年9月11日 (9:30AM發稿)
英倫銀行昨日一如預期，維持主要利率於0.5厘的歷史低位不變，而量化寬鬆措施的規模亦維持於1,750億英鎊不變，反映貨幣政策委員會（MPC）希望先評估現有措施的成效。該行仍需兩個月才完成吸納債券。在該行議息前一天，前MPC成員布蘭奇弗勞爾在英國雜誌撰文，對行長金默文大張撻伐，指由他領導的MPC在群體思維的影響下錯判形勢，致使未能及時採取行動，阻止危機惡化。另外，新西蘭央行昨日亦宣布，維持主要利率於2.5厘的歷史低位不變，行長博拉德表示，未來一段時間利率將維持於現時或更低水平，暗示可能減息。高盛發表報告稱，聯儲局未來幾年或需維持聯邦基金利率於低水平，以協助消費者和企業減債，未來三年，美國消費者因減債而削減開支，將令經濟增長每年少兩個百分點，料聯儲局直至明年底仍會維持利率於現水平。新西蘭央行跟英倫銀行議息會議沒有再次意外驚嚇結果，暫時沒有任何變動已算短線利好消息，英鎊交叉盤回強帶動直盤上揚。及後見美國上週首次申領失業援助人數下滑至55萬人稍勝預期，美股繼續上升，商品貨幣及歐幣得支撐。加拿大央行議息聲明如預期般點出加元升值對經濟及物價穩定性構成風險，但對經濟復蘇前景更有信心，加元似乎仍有支持，匯商亦不太相信央行會進行干預。此外美國財長蓋特納表示，一旦美國經濟重拾足夠的強度，可以將經濟策略由拯救經濟轉為為未來經濟增長方面做準備，並開始逐步撤走一些為支持金融體系所提供的異常措施。這暗示一待經濟復蘇穩固，財貨政策都要考慮退場策略；今晨接受CNBC訪問時，蓋特納表示很有信心中國會繼續買入美國國債。消息對美元匯價應有穩定作用，週末前慎防各貨幣浮現回吐壓力。另一方面，美國30年期公債標售結果強勁，及美初請失業金人數減少，加上美股上漲，金價仍然高企及油價造好。市場充滿願意承受風風險情緒，美匯指數跌至近一年低位。

歐元

歐元區方面，歐盟央行理事Mersch表示，央行正在高度關注歐元區的流動性情況，現在並不是逆轉刺激措施的時機；央行的措施是能夠快速地逆轉的，對於撤出時機，央行沒有分歧；持續復蘇只會在移除公共支持措施之後才會清晰，可能要到2010年。從歐元兌美元的日線圖顯示，歐元昨日上破1.45水平，建議順勢買入，中線目標1.4780，止蝕1.4450。

今日建議 :

日 圓

日本方面，日本七月份機械定單月率跌9.3%，至6,650億日圓，創下自一九八七年該數據有歷史以來的低點，跌幅大大高於市場預期的跌3.5%，重燃市場對全球經濟依然疲弱的看法。市場認為，全球消費者對產品需求的復甦程度，並未足以推動企業作進一步的投資，包括豐田在內等大型企業的生產線，依舊未恢復生產運作。從美元兌日圓的小時圖顯示，自九月七日至今逐步形成下降通道，加上周三曾跌穿92水平，呈一浪低於一浪走勢。由此推斷，短期美元兌日圓若跌穿91.50的支持，或升穿92.30阻力，皆會引發中型的買賣盤，建議候破位後順勢跟進。

今日建議 :

英 鎊

英國方面，英倫銀行宣布維持指標利率在0.5厘及1,750億英鎊之購買資產計劃，但表示會對此計劃作出檢討，這是否意味着當局準備從金融體系抽資，還是會進一步加大購買力度？從G20財金首腦會議結果來看，後者發生的可能性絕對較前者大，英鎊當以逢高拋售為主，短期若失守1.6530，料進一步下試1.6380支持，而1.6265則再次成為重要支持。

今日建議 :

瑞士法郎

瑞士8月份經季節性調整失業率報4.0%，上次報3.9%，數據影響不大，反而瑞士央行自干預匯市以來，美元兌瑞郎相對穩定，主要在1.06至1.09上落。不過從美元兌瑞郎的日線圖顯示，自八月初至今逐漸形成平底下降三角形態，上落波幅收窄至1.0340至1.0580，現階段估計以向下居多，建議候破位後順勢沽出美元兌瑞郎。

今日建議 :

澳 元

澳洲方面，澳洲昨天公布就業數據，八月份失業率維持在5.8%，但就業人口減少1.5萬名，其中全職就業人數大減3.08萬名，跌幅遠超過七月份的1.73萬名，就業比率亦由65.3%降至65.1%，建議採取短沽策略，目標0.85及0.8450。

今日建議 :

紐 元

紐元方面，昨天新西蘭儲備銀行宣布維持指標利率在2.5厘，央行行長博拉爾同時表示，預期利率將會繼續維持在現水平甚至更低水平，言論反映央行未來仍有減息可能。博拉爾指出，為對抗正在上升的失業率，即使該國經濟在下半年自谷底回升，維持寬鬆的貨幣政策仍有必要。言論一度令紐元兌美元急挫至0.6923的全日低位，其後雖然逐步反彈，更曾再次逼近0.70美元關口，但明顯受阻並回落，顯示短線回調的壓力正在增加。不妨考慮在0.6950短線沽紐元兌美元，目標下望0.6800，上方以0.7180作止蝕

今日建議 :

加 元

加元方面，加拿大央行宣佈維持貨幣政策不變，官方隔夜拆息利率保持在0.25%，並重申承諾維持利率不變直至2010年第二季完結；央行表示，2009年上半年的經濟增長、生產缺口和通脹，均大致符合預期，2009年下半年國內生產總值增長可能較7月時的預測強勁，但加元的持續強勢對經濟增長以及通脹構成風險；維持對於消費物價指數的預測，在2009年第三季見底，之後在2011年第二季回到2.0%目標。綜觀自七月中以來,加元於1.0680至1.1230窄幅上落,初步形成了一個兩頂三底的橫行區間。筆者認為此橫行區為倒V字的延伸,屬利淡美元兌加元的形態。在加元中期強勢尚未打破的前提下,實不宜過早看淡加元。技術上,1.1100關口分別為50日移動平均線和八月三十一日及九月二日頂部的重疊區。欲穩中求勝的投資者可在1.0920設定止蝕位,於1.08買入加元,目標1.03水平。

今日建議 :