外匯分析2009年12月24日 (9:30AM發稿)

美國花旗集團和富國銀行昨晚宣布，兩大企業一共償還美國政府450億美元貸款，美國政府在金融危機時期曾透過龐大的紓困計劃提供銀行體系貸款。花旗表示，該公司已自美國財政部贖回200億美元優先股。美國政府為了穩定金融系統，2008年推出7000億美元問題資產紓解計畫。另外，富國銀行也表示，該公司已贖回發行給財政部的250億美元優先股，且支付1億3190萬美元股息。與此同時英國每日郵報之報導，指出英倫銀行計劃加推量化寛鬆措施，央行正準備擴大目前為2000億英鎊的量化寬鬆政策規模以確保經濟復甦持續，預期英倫銀行傾向在新的一年擴大量化寬鬆政策規模250億英鎊云云。英鎊又告軟落，及後英倫銀行本月議息紀錄顯示，政策成員對將來政策取向仍分歧而沒有啟示性，英鎊可以低位喘穩。晚上見美國11月份個人消費開支報升0.5%稍遜預期，不過及後同期新屋銷量報35萬5千個單位差出預測範圍以外，而且先前按揭借貸銀行協會公佈上週按揭市場指數下跌10.7%至595.8，創下近兩個月來最低水平，意味將有大量銀主盤湧入市場令樓市前景不樂觀，美元受壓回吐主要反映在歐元及瑞郎之上。另一方面，加拿大財長弗萊厄蒂表示，中國及俄羅斯或購入加元來分散外匯儲蓄，抵禦美元下滑風險。他表示，對中國及俄羅斯可能提升加元佔外匯儲備的比率不感驚訝，預料各國會尋找可靠的貨幣投資。

歐元區方面，美林估計歐洲主要銀行可能需要進一步增加資本730億歐元，這個規模的籌資對於歐洲銀行可能十分困難，可能需要政府支持。歐元兌美元匯價已逼近200日移動平均線1.4195,一旦破位,相信會吸引更多止蝕盤入市,歐元下跌趨勢只會更為明顯,有機會回至1.3737/1.4200間。因此,除非歐元區的金融債務問題可圓滿解決,否則,投資者相信都不會沾手其貨幣,更遑論以歐元取代美元成為另一隻全球性的結算及儲備貨幣。

日本方面，今晨日本央行公佈11月19至20日會議紀錄，一位政府代表希望央行貨幣政策會支持經濟與給予通縮風險應有的重視，政府認為日本經濟進入通縮階段，通縮將對日本經濟穩定性構成嚴重威脅。兩名政府代表，一名來自財政部和一名來自內閣辦公室，出席這次央行政策會議，他們不能投票，但可以發表意見及可要求央行延遲投票。在這次會議上，儘管抱怨來自政府擔心通縮和另一次經濟衰退的風險，日本央行提升了對經濟的評估。

英國方面，英倫銀行12月份議息會議記錄顯示，一致通過維持利率不變在0.5%；一致通過維持量化寬鬆政策規模在2,000億英鎊。貨幣政策成員認為自11月份擴大量化寬鬆政策規模250億英鎊以來，變化不大；當時的意見分歧，首席經濟師Spencer Dale認為不要擴大量化寬鬆政策規模，但David Miles希望擴大額為400億英鎊；有不同觀點的仍然認為是對的，欠缺重大消息意味保持計劃的好處勝過改變。難以確定經濟是否好轉，同時有正面和負面的發展，通脹前景異常不明朗，但仍然只可在落後的情況下才感到量化寬鬆政策對於經濟的全面效應。

瑞郎方面，瑞士央行和國際結算銀行(BIS)拒絕評論瑞士法郎兌歐元和美元的波動。因有商業銀行的美元兌瑞士法郎大買單引發市場對瑞士央行干預的傳言。

澳洲方面，第三季GDP按季增長0.2%，略低過市場預期。市場關注澳洲央行會否於明年二月暫停加息，澳元現弱勢，惟中線0.87應有支持。

新西蘭方面，短線價位於0.6995與0.7105間爭持，後市傾向上試0.7135阻力，進一步穿位上望0.7320/65區甚至0.7625/40區。重要支持在0.6965。

加元方面，加拿大財長Flaherty表示，政府打算維持其經濟刺激計劃到2011年，但它的下一個預算將討論如何恢復財政平衡。Flaherty表示，預計將列出一些指標，指示將如何在幾年內推動該國回到預算平衡。今年財政赤字仍有望接近此前預期的559億加元，2010年約增長2.3%。Flaherty估計明年G7和G20會議將主要集中焦點在固定匯率的貨幣如人民幣，設法解決全球經濟失衡問題，加元及其他市場貨幣可能繼續上升。Flaherty表示中國擁有世界上最大的外匯儲備的2.3萬億美元，為了防禦其儲備兌美元的跌勢，可能準備購買加元，預期中國和俄羅斯在世界各地尋求投資於可靠的市場貨幣。