外匯分析2010年9月15日 (9:30AM發稿)

日本執政民主黨昨日舉行黨魁選舉，上任僅3個月的首相菅直人成功保住官位，市場隨即預期日本政府干預日圓升勢機會減弱，刺激日圓兌美元進一步向上，曾升見15年高位來。但對於在現水平買入日圓有疑慮，因為菅直人仍可能入市干預。事實上，日本財務大臣野田佳彥昨日重申，日本政府將密切注視匯市變化，必要時將採取包括匯市干預在內的果斷行動。與此同時，英國特許測量師學會(RICS)8月份房價調查報告對英鎊產生壓力，不過下午見同期消費物價指數年率仍高企於3.1%升幅大過預期數字，而且美元全面下挫，英鎊遂得以回升。下午亦見日本民主黨黨魁選舉由首相菅直人順利勝出，干預匯市疑慮消退令日元續創15年新高水平，不過日元續升是拜美元極弱所賜，其交叉盤實際上顯著受壓，今晨且見日本財務大臣野田佳彥承認日本當局干預外匯市場，聲稱將採取決定性的外匯措施，包括必要時干預匯市等等，日元後向並不樂觀。昨晚見美國8月份零售報告強勁，澳元曾升越去年高位，可惜強勢持續力有限，短線勢略見反覆。另一方面，美國國際集團正與美國財政部磋商，欲加快安排償還華府貸款援助的進程，料最快於明年下半年開始贖身，雙方擬於未來數周內公布贖身路線圖，整個過程需花上數年時間。

歐元區方面，本周歐元受惠於巴塞爾三對銀行資本的規定較市場預期寬鬆,歐元由周初1.27升至1.29以上。近期歐洲債務危機雖為市場所淡忘,不過近期愛爾蘭及希臘主權債信貸息差繼續擴闊,相信將阻礙歐元進一步上升,1.3050為阻力。

日本方面，日本首相菅直人昨日大選中勝出,繼續擔任首相一職。日圓曾一度升穿83.10,早前日本有官員表示,除非主要央行聯手干預日圓,否則日本央行單獨行動作用有限,料短期內日圓將升穿83。

英國方面，英鎊兌美元傾向於走高。因美元全線走軟；英國8月份消費者信心指數及英國8月通貨膨脹率數據均將提振匯價。但投資者風險偏好走軟；市場對財政整頓將給英國經濟帶來負面影響的擔憂揮之不去；英國8月份RICS房價指數驟降等利差因素將限制漲幅。

瑞郎方面，瑞郎受全球經濟復甦速度放緩,以及歐元區債務問題等不明朗因素影響,強勢依然,美元兌瑞郎昨日曾跌穿一算大關,其後反彈。由於大圍環境未有重大改變,估計短期內瑞郎受避險因素而推升的趨勢難以改變,同樣以逢低買入瑞郎為主,短線先睇0.9920,升穿買入價高50點子止蝕。

澳洲方面，澳元兌美元預計強勢盤整。美元人氣低迷及大宗商品價格堅挺均將支撐澳元。但避險情緒升溫之際作多澳元的融資套利交易紛紛平倉，將限制該匯率的上行空間。阻力位在0.9458美元；突破后將相繼上探0.9500美元至0.9800美元之間的整數心理關口，之后看0.9849美元。支撐位在0.9311美元；跌破后將削弱匯率短線看漲前景，下行目標指向0.9286美元，之后相繼看0.9202美元、0.9168美元和0.9089美元。

紐西蘭方面，新西蘭昨日公布八月份房屋銷量按年跌幅擴大,而七月份零售銷售意外下跌,紐元跌穿0.7270。相反,澳洲公布八月份商業景氣指數則高於前期,兩國數據強弱立見,可考慮買入交叉盤澳元兌紐元。

加元方面，加拿大央行行長Mark Carney表示，巴塞爾Ⅲ達成協議將提振G20成員國的長期經濟增長，幅度相當於GDP的30%，或10萬億歐元；新規定將令發生金融危機的次數減少，且嚴重性減弱，由此產生的正面影響遠遠超過了因銀行需要滿足更嚴格資本要求所採取的行動對各主要經濟體帶來的短期成本。