金銀分析2012年1月18日

歐債問題接踵而來，繼標普周一將歐洲金融穩定機制（EFSF）評級由AAA降至AA+後，惠譽警告希臘已資不抵債，不太可能償付三月二十日到期的債券，但料屬有秩序違約。EFSF昨首度拍賣六個月期票據，認購比率3.1倍，拍出金額略高於目標的15.01億歐元，中標息率0.2664厘，市傳日本購入當中8%。日本財務大臣安住淳稱，標普降級行動不會動搖對EFSF債券的信心。不過，歐央行行長德拉吉稱，要維持EFSF放貸能力，AAA級的歐元國需作額外貢獻，並對評級機構的重要性提出質疑。惟德法表明無意提供更多擔保。德拉吉又對歐債危機發表迄今最嚴厲警告，直言形勢非常嚴峻，歐央行上周買入37.7億歐元歐債，多過前周的11億歐元。意大利總理蒙蒂呼籲，德國及其他債權國採取更多措施協助降低意國融資成本，否則該國或爆政治動盪。另西班牙昨拍出略低於目標的十二個月及十八個月期票據，中標息率顯著下降。而美國股市方面，中國等各地經濟數據傳出捷報，早盤拉抬股指一路走高，然投資人對金融部門獲利情況感到警覺，周二美股收盤漲幅縮減，三大股指仍收紅。道瓊工業平均指數上漲 60.01 點至 12482.07 點。另一方面，市場目前繼續密切關注希臘債務互換協議的談判，上周該談判一度破裂，預計周三談判將重啟。希臘3月底將有145億歐元債券到期，若談判繼續拖延，將可能加劇市場對希臘破產的憂慮。不過國際金融協會IIF主席達拉拉表示，本周有可能達成協議。早前據悉希臘計劃2月6日敲定及宣布債券互換協議細節。

貴金屬方面，油價周二收盤突破每桶100美元。中國大陸經濟成長熱絡，且歐洲即將對伊朗實施原油禁運，拉抬了原油價格走高。中國大陸第四季經濟成長8.9%，減緩了原油需求下降的擔憂。雖然該成長率低於去年同期，卻高於許多分析師的預估，亦大幅高於美國與歐洲的經濟成長率。黃金方面，美元價格走貶，歐元區評等遭降的隱憂持續；同時原油期貨價格和股市均呈上漲，周二黃金期貨價格上漲至逾 1 個月的最高點。黃金收漲 24.80 美元或 1.5％，報每盎司 1655.60 美元，為金價自 12 月 13 日迄今的最佳紀錄。 估計短線金價將在1641至1663美元區間整固的機會相對較高，及後若破1668後市將反覆上試1678阻力，重要支持在1633區；至於白銀方面，收每盎司 30.00美元。估計銀價短線將約於29.70至30.80美元區間反覆上落，及後可再上試31.30阻力，進一步穿位上望31.80，重要支持在28.80；投資者須關注美元匯率走勢，國際石油價格以及國際上重大政治，經濟事件將影響黃金走勢。市場瞬息萬變，宜須順勢而行，地緣政治因素亦將為金價帶來不穩定，市況將配合消息快速上落，及貴金屬的波幅甚廣，切勿盲目投資恐造成極大損失，宜設好止損及止賺位置。

中國消息帶動歐美股市看漲，德國經濟信心指數表現優秀，西班牙公債拍賣交易情況熱絡，進一步為市場漲勢錦上添花。

白銀走勢相對較弱，任何經濟疲弱的跡象，對白銀的壓力亦將更大。