15/5 道瓊斯-FXCM美元指數:利率會議紀要前美元持穩, 澳元等待澳儲行會議紀要指引

昨日，道瓊斯FXCM一籃子美元指數收漲0.11%，日內波幅為日均波幅的70%，指數上升趨勢良好延續，預示美元後續或將持續上漲。不過30分鍾相對強弱指標從超買區回落，並接連創出低於前高的高點，匯價的小回調也可能演變成一波較大的回撤，RSI的熊背離或將重新推動美元回踩9900附近。鑒於市場焦點集中在將於周四凌晨發布的美聯儲利率會議紀要，美元可能盤整行進至周中，不過一旦紀要顯示美聯儲繼續淡化其鴿派的貨幣政策立場，美元將再次得到推動。

周四的美聯儲利率會議紀要無疑是本周最大的風險事件，有些投機者猜測美聯儲將繼續手持寬鬆令牌以應對經濟衰退，不過我們最可能看到的是美聯儲內部分歧加大，因為伯南克的講話顯示其推出QE3的意願不斷加強。我們可能會看到更多的美聯儲官員希望放棄推出QE3，美聯儲本次的表態也可能將更加強硬，因為美國經濟情景預期良好加之核心通脹居高不下抬高了通脹風險。總而言之，鑒於美國經濟正在走向更加可持續的道路，我們很可能看到美國逐漸放棄其保持零利率至2014年的許諾，並逐漸開始討論試探性的退出政策。日圖中相對強弱指標從月初以來一直保持良好上升趨勢，所以我們仍將看多美元，當前上方目標位於78.6%斐波擴展10118。

昨日，美元兌四種成分貨幣中的兩種走高，其中兌歐元上漲0.57%，漲幅最大，資金向避險貨幣流動使得澳元昨日再次下跌0.3%。投資者密切關注澳儲行利率會議紀要，鑒於澳儲行很可能將於下半年推出其寬鬆周期，今天晚間發布的會議紀要很可能為澳元帶來更大的跌幅，人們認為澳儲行後續很可能將進行一系列的減息操作以應對經濟復蘇放緩。鑒於澳大利亞政府希望將於7月1日開始的下一個財政年度能達到15.4億澳元的預算盈餘目標，更多平衡地區財政的舉措也給了澳儲行更大的空間以應對經濟的衰退，澳儲行鴿派的表態將刺激人們的降息預期進而招致大量的澳元賣盤。其結果就是，我們可能會看到澳元繼續跌向2010年低位和2011高位形成的38.2%斐波回檔0.9930/50一線，由於澳洲經濟增長及通脹雙雙躑躅不前，今年剩下的時間裡，澳元或將持續承壓。