6/7 金屬產品:金價忽視三大央行利好, 非農數據或指引短期方向

金價周四下跌0.6%報1604.25美元/盎司，盤中一度跌破1600.0美元/盎司整數關，主要受到歐央行如預期宣布降息後美元走強的打壓，與此同時隔夜公佈的美國就業數據表現強勁也傾向金價承壓。

昨日英央行如預期擴大資產購買規模500億英鎊後，中國央行意外宣布降息，金價在消息後小幅上漲觸及1623.61美元/盎司高點，不過備受市場關注的歐央行決議後金價大幅下跌。歐央行如預期將基準利率降低25個基點，同時將隔夜存款準備金利率下調25個基點至0.0%。歐央行利率決議宣布後美元反彈打壓金價脫離此前高位，並在隨後歐央行行長德拉吉表示未考慮推出進一步非常規措施後跌破1600.0美元/盎司整數關。

隔夜公佈的美國就業數據意外強勁令金價後市反彈乏力：6月ADP就業人數增加17.6萬，上周初請失業金人數錄得37.4萬，7月挑戰者裁員年率錄得-9.4%。強勁的就業數據大幅增加了今天非農數據好於預期的可能性；若非農數據好於預期將打壓市場潛在的QE3預期。

近期隨著歐盟峰會達成的一系列初步協議以及歐央行新近推出的寬鬆措施，歐元區面臨的風險已經較之前明顯降低，預期金價短期面臨的風險主要在於美國經濟增長形勢及美聯儲QE3預期。若本次非農數據能大幅好於預期或差於預期，都有可能為金價短期指明方向。

技術上，金價日圖反彈止步於前期阻力1630、1640下方，隨機指標向下交叉暗示回落風險，短期支持關注1600或50日均線，若下破則有可能進一步朝1550跌去。短期阻力關注昨日高點、1640。

銀價周四走勢與金價大體相似，在英央行、中國央行宣布放寬政策後小幅上漲、觸及28.40美元/盎司高點，但在歐央行公佈利率決議之後大幅下跌。銀價最終收盤下跌1.6%報27.66美元/盎司，盤中觸及27.51美元/盎司後暫時持穩，投資者目前關注今天美國時段的非農數據。技術上，銀價受到近期阻力50日均線的打壓而回落，隨機指標試圖向下交叉，總體來看銀價短期不排除再次恢復跌勢的可能；短期支持關注10日均線、27.00，阻力繼續關注50日均線。

銅價周四收盤下跌0.7%報3.488美元/磅，盤中走勢與金銀等基本一致，中國央行意外宣布降息也沒能為銅價提供強勁或持續的支持。事實上，中國央行意外降息反倒被認為是中國經濟增速放緩快於預期的表現，分析師普遍質疑此次降息對經濟的支持力度，預期中國銅需求短期內仍將維持低迷。今天周五將公佈的上海期貨交易所銅庫存值得關注，該數據過去幾周連續小幅回升。

日內市場主要關注美國6月份非農報告，美元走勢可能繼續主導銅價日內走勢。周四公佈的美國ADP、上周初期數據均意外好於預期，極大地提升了市場對周五非農數據的積極預期；若非農數據果真顯示美國就業市場復蘇有可能再次加速，美元可能走強限制銅價反彈。

技術上，銅價日圖受到保利加通道上軌的打壓進一步回落，隨機指標也指向下方暗示回落風險；短期支持關注50日均線、3.450，若跌破則有可能再次朝前期低點跌去；上方阻力關注近期高點3.550附近。