7/9 紐約盤後:歐央行公佈購債方案, 美國ADP數據助風險貨幣上漲

今日市場焦點集中在歐央行購債方案上，德拉吉宣布歐央行將不限制規模的購入3年期以下債券，隨後公佈的美國ADP數據大幅好於預期，在連續利好消息的刺激下，美股創出新高，帶動商品貨幣大幅上漲，相對而言，歐系貨幣漲幅較小，但依然創出近期反彈新高。

今日歐央行利率決議並未宣布新一輪降息，而是公佈了購債方案，歐央行購債計劃將主要購買短期國債，期限集中在1-3年，同時不會事先設定購債規模。同時歐央行將對購債計劃進行完全沖銷，這就降低了流入市場的新增貨幣，緩解了通脹提升的風險。由此可見，此次購債計劃的主要目的是為了穩定歐元區風險國家的債券收益率，在這個計劃的支持下，符合條件的國家可能會選擇發現短期債來募集資金。不過值得關注的是，此次購債方案介入市場的必要條件是成員國滿足申請EFSF/ESM在一級市場購債的條件，同時IMF將對具體國別進行監控，由於涉及到IMF的監控以及種種介入要求的限制，某些國家可能較為排斥，匈牙利總理隨後便拒絕了IMF的援助條件。這一計劃能否妥善實行，可能仍有待市場考驗。此次計劃的推行，反映出了歐央行在這輪的政治斗爭中已經處於主導地位，默克爾表示歐央行的決定是完全獨立的。目前依然排斥購債計劃的可能是德國財政部長以及德國央行。尤其是德國央行在隨後再度宣布不支持該計劃，態度依然強硬，這一政策的前景仍存變數，歐系貨幣今日的相對弱勢可能也與此有關。

明日市場將迎來美國的非農就業數據，作為非農就業數據的領先指標之一，今日公佈的ADP數大幅好於預期，市場預期ADP數據比上月略有回落，但實際上ADP數據位21萬，不僅大幅好於預期的14萬，同時好於上月的16萬。這一數據暗示明日公佈的非農就業數據大幅增加的可能性較大。受此數據影響，市場對於美國經濟前景預期樂觀，帶動歐美股市與商品貨幣大幅攀升。

技術上，儘管日內風險貨幣走勢較為強勁，但並未對走勢判斷造成改變。ICE美元指數日內跌幅並不大，並未能創出新低，目前依然在上升趨勢線附近持穩，後市走勢依然尚不明朗。但是美股的突破確認走勢已經反轉，後市的下跌將是較好的逢低買入機會。市場風險偏好有升高的趨勢，可能帶動風險貨幣長期走勢徹底轉漲。