10/9 非農數據大幅差於預期, 風險資產全面上漲

周五美國非農數據差於預期大幅推高QE3預期，整體市場全線上漲∶股市連續數月上漲之後漲勢略顯乏力，標普500 小幅上漲，納指和道指基本收平；商品方面，金銀、銅全線上漲，繼續刷新數月高位，油價收復部分前期跌幅，繼續維持高位整理。匯市方面，非美貨幣全線大幅上漲，其中歐元/美元站上1.28整數位，道瓊斯-FXCM美元指數跌幅近1%。

市場要聞:
◆美國8月非農就業人數增加9.6萬大幅低於預期的13萬；失業率8.1%低於預期的8.3%，據分析這是由於勞動力參與率的減少所致。數據顯示美國勞動力隊伍減少了36.8萬人，就業人口比率跌至58.3%，勞動力參與率跌至63.5%，創31年新低。美國就業數據不佳大幅推高了QE3預期，刺激風險資產全面上漲。

◆上周日IMF表示支持歐洲央行為抵御歐元區危機推出的無限量購買主權債券計劃──“直接貨幣交易” (OMT) ，稱準備參與設計和監督OMT的實施。對於深受債務問題影響的兩大歐元區經濟體西班牙和意大利，IMF執行總裁拉加德還表示，這兩國已經為恢復本國財政狀況採取了足夠的行動，應該得到歐元區其他成員的幫助。但拉加德並沒有透露IMF可能在何種程度上參與OMT，即未說明參與的性質和範圍。

◆上周四蒙蒂對歐洲央行的決議表示歡迎，但沒有說明意大利是否會尋求歐洲央行的幫助。蒙蒂說，現在討論OMT購債計劃的附加條件是否會成為意大利尋求救助的障礙還為時過早。

◆歐盟銀行聯盟草案被意大利報紙提前泄露，要點如下∶1、歐洲央行將於2013年1月1日開始履行監管責任，並於2014年獲得完全控制權；2、監管範圍為所有6000家銀行。3、央行有權頒發和回收銀行執照。

◆受到新一輪大規模投資刺激和周四ECB公佈OMT購債細節的影響，上證指數上周五放量大漲3.7%，創下7個月來最大單日漲幅，其中水泥、煤炭、金融、建築建材、有色金屬、鋼鐵板塊領漲，同天日本股市上漲2.2%，香港恒生指數上漲3.09%。上周三、周四中國發改委先後公佈了近60個軌道、基建、市政項目的批文，相關投資額超過1萬億元。

◆本周三，德國聯邦憲法法院 (以下簡稱“高院”) 將就歐洲永久性救助基金歐洲金融穩定機制 (ESM) 和歐盟財政公約做出宣布初裁結果，德國《明鏡》7日報道稱，民調顯示有54%的受訪民眾希望高院直接否決ESM，53%的受訪民眾反對將更多的權力讓給歐盟，42%的受訪民眾希望希臘離開歐元區。默克爾執政聯盟內部和反對黨都針對歐洲央行購債計劃對默克爾提出批評。

◆本周風險事件一覽∶美聯儲FOMC會議 (周五) 、德國憲法法院對ESM合法性做出裁決 (周三) 、荷蘭大選，歐元集團會議 (高盛預計西班牙將在會議上正式求助) 、西班牙公佈銀行資本需求獨立審計結果。

其他財經頭條:
◆據德國媒體Spiegel援引歐洲央行內部的消息稱，如果西班牙和意大利國債收益率居高不下，那麼今年歐洲央行購買主權國債的花費將可能達到700億-1000億歐元。這一數據是基於在新計劃中可供ECB購買債券總量的10%-14%的債券價值得出的。

◆華爾街消息，大型投資銀行，包括野村、瑞士信貸和瑞銀，都準備在其歐洲的分設機構進行裁員，以應對營收銳減和監管收緊的局勢。銀行高管、獵頭公司和分析師都說，今年夏天經濟形勢並未好轉，經濟危機極其嚴重導致了此次裁員。一位資深獵頭表示，與2011年年底相比，今年年底，許多大型投資銀行在資本市場和並購顧問業務上將只剩下不到20%的員工。

◆花旗集團的一份報告發出警告，稱沙特阿拉伯將在2030年之前耗盡能夠出口的石油，從而進一步引發接下來幾年油價將會暴漲的恐慌。

◆摩根大通三位經濟學家Bruce Kasman、David Hensley和 Joseph Lupton卻表示全球經濟已經觸底，並預計很快就將看到全球經濟增長穩定下來。

◆市場傳言本周蘋果公司可能發布Iphone5。

◆中國消息∶ 8月中國CPI同比漲2%，高於上月的1.8%；8月份中國PPI下降3.5%，環比下降0.5%，PPI指數中，其中有色金屬材料及電線類價格同比下降9.9%，黑色金屬材料類價格下降9.8%；華爾街分析稱，8月至今人民幣拋壓有所減輕。